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《商业银行金融资产风险分类办法》总结

核心内容

《商业银行金融资产风险分类办法》由中国人民银行与银保监会正式发布，旨在提升商业银行对金融资产风险分类的准确性与全面性。该办法对现行的贷款五级分类制度进行了扩展和细化，覆盖更广泛的金融资产类型，并强化了对信用风险的识别与管理。

主要观点

1. 风险分类范围扩大

• 将风险分类从贷款扩展至所有承担信用风险的金融资产，包括债券、其他投资、同业资产、应收款项以及表外资产。
• 交易账簿中的金融资产及衍生品交易相关资产不纳入风险分类范围。
• 对资管产品和资产证券化产品，要求穿透至基础资产进行分类，若无法完全穿透则按风险最差的基础资产分类。

2. 强化“实质性”不良认定

• 非零售债务人单笔债权超过10%被认定为不良的，其所有债权均应归为不良（原为5%）。
• 同一非零售债务人在所有银行的逾期债务超过20%的，所有银行均应将其归为不良。
• 商业银行可根据单笔资产的担保情况，对同一债务人的不同债务进行次级、可疑或损失类分类。
• 零售资产可采取脱期法进行分类，基于债务人履约能力和偿付意愿进行审慎评估。

3. 逾期与信用减值挂钩

• 逾期超过90天的金融资产应至少归为次级类，超过270天归为可疑类，超过360天归为损失类。
• 已发生信用减值的资产应归为不良，预期信用损失占账面余额50%以上应归为可疑类，占90%以上应归为损失类。

4. 重组资产划分规则细化

• 重组资产应至少归为关注类，不再统一要求必须归为不良。
• 观察期自合同调整后约定的第一次还款日开始计算，不得低于1年。
• 观察期内若债务人未解决财务困难或未按约定还款，应重新计算观察期。

关键信息

实施时间

• 《办法》于2023年7月1日起正式实施。
• 存量业务在2025年12月31日前按季度重新分类。

对上市银行的影响

• 不良/逾期：多数上市银行的不良/逾期比例已超过100%，部分银行如宁波银行、杭州银行等达到136%或更高。
• 不良/逾期90天+：部分银行如苏农银行、张家港行等比例显著提升，达到286%或更高。
• 拨备计提：2022年上半年，上市银行共计提广义资产减值准备1502亿元，占总减值损失比重提升至18.2%，占利润比重提升至14.4%。
• 投资类资产拨备：部分银行如招商银行、杭州银行等投资类资产拨备比已超过拨贷比，其中招商银行投资资产拨备比达16.22%，杭州银行达5.33%。

拨备覆盖率

• 投资资产拨备占非标+信用债的比例已达到4.3%以上，部分银行如宁波银行达1.25%，招商银行达1.25%。

风险提示

1. 宏观经济下行：可能导致金融资产信用风险恶化。
2. 调整压力：部分银行可能面临较大的调整压力，影响其业绩表现。
3. 政策执行效果：若政策实施效果不及预期，过渡期可能延长。

行业影响

• 影响有限：多数上市银行已提前加强管理，审慎认定不良，加大减值计提，因此未来不良暴露压力相对较小。
• 行业走势：分析师建议增持或维持，认为该政策对行业影响有限，但需关注执行细节与过渡期安排。

数据来源

• Wind、公司公告、国盛证券研究所

分析师信息

• 马婷婷，执业证书编号：S0680519040001，邮箱：matingting@gszq.com
• 蒋江松媛，执业证书编号：S0680519090001，邮箱：jiangjiangsongyuan@gszq.com

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