20230212-国信证券-_商业银行金融资产风险分类办法_点评_关注风险实质而非账面数字_5页_284kb

《商业银行金融资产风险分类办法》总结

核心内容

《商业银行金融资产风险分类办法》是由中国银保监会与中国人民银行联合制定的新规，旨在提升银行金融资产风险分类的准确性与全面性。该办法将原有的五级分类从贷款扩展至所有承担信用风险的金融资产，包括贷款、金融投资、同业资产及部分表外资产，但交易类和衍生金融资产除外。

主要观点

• 分类对象扩展：从仅贷款扩展至所有承担信用风险的金融资产，覆盖范围更广。
• 分类依据细化：引入会计信息、逾期信息和外部评级信息作为分类依据，减少主观判断。
• 不良认定标准严格：若债务人单家在银行债权超过10%或所有银行逾期债务超过20%，则其所有债权均应归为不良。
• 重组资产分类优化：对重组资产的标准和观察期进行了详细规定，观察期延长至至少1年，但不再强制要求重组资产必须分为不良，仅需至少分为关注。
• 过渡期安排：新业务自2023年7月1日起按新规分类，存量业务则在2025年12月31日前完成重新分类，给予银行调整时间。

关键信息

• 对银行影响不大：大部分银行已执行逾期90天以上贷款归为不良的标准，且不良与减值贷款率差异较小，过渡期内压力可控。
• 资产质量实质为主：资产分类的调整更多是数据层面的改进，银行资产质量仍取决于宏观经济和风控能力。
• 投资建议：行业维持“超配”评级，关注经济复苏和房地产风险缓解带来的估值修复机会。中长期推荐宁波银行、成都银行、常熟银行、张家港行、苏农银行；短期关注招商银行、平安银行和兴业银行。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能对银行净息差和资产质量产生负面影响。
• 政策执行不确定性：新规实施过程中可能存在执行偏差或适应性问题。

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投资评级说明

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