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ETF市场资金跟踪周报 (20260615-20260621) 总结

核心内容概述

本周ETF市场整体呈现资金净赎回态势，非货ETF总份额净赎回320亿份，为连续多周净赎回，累计赎回规模超千亿份，显示市场资金配置意愿偏谨慎，避险情绪尚未明显缓解。同时，ETF周成交量环比减少636亿份至8922亿份，交投热度持续走低，但成交水平仍处于高位区间。

主要观点

1. 非货ETF资金流向

• 净赎回规模扩大：本周非货ETF净赎回320亿份，较上周显著扩大，累计赎回规模超千亿份。
• 市场情绪谨慎：资金整体配置意愿偏保守，避险情绪仍占主导。

2. 股票型ETF资金流向

• 净赎回214亿份：股票型ETF本周净赎回214亿份，占非货ETF总流出的67%，是资金撤出的主要方向。
• 成交额逆势上升：股票型ETF周成交额环比增加1032亿元至8524亿元，占全A成交额比重升至6.11%，显示存量资金交易活跃度提升。
• 细分结构分化：所有子类别均呈现资金流出，仅风格ETF实现净流入。

3. 股票型ETF细分结构分析

• 宽基ETF：净赎回166亿份，主流核心宽基ETF如科创50、中证A500、创业板指等遭集中赎回，而小微盘及特色宽基ETF如科创100、中证2000、中证500等获小幅净申购。
• 行业/主题ETF：净赎回54.52亿份，前期热门赛道ETF面临获利了结压力。
• 策略ETF：净赎回26亿份，防御类品种配置持续性减弱。
• 风格ETF：净流入33亿份，是唯一实现资金净流入的子类别，风格因子类ETF重获资金关注。

关键信息

本周资金流入主线

• 科技成长赛道：资金主要流入半导体设备、机床、成长风格及稀有金属板块ETF，呈现“上涨买入”特征。
• 代表产品：
  • 国泰中证半导体材料设备主题ETF（159516）：份额增加256,800万份，周涨跌幅14.97%
  • 国泰中证机床ETF（159667）：份额增加89,400万份，周涨跌幅15.67%
  • 易方达国证成长100ETF（159259）：份额增加88,000万份，周涨跌幅16.44%
  • 嘉实中证稀有金属主题ETF（562800）：份额增加86,175万份，周涨跌幅6.20%

本周资金流出主线

• 港股科技板块：富国中证港股通互联网ETF（159792）净流出500,000万份，周涨跌幅-5.55%，呈现“下跌卖出”特征。
• 主流宽基ETF：如易方达沪深300ETF（510310）、华泰柏瑞沪深300ETF（510300）等在指数上涨背景下出现大额净流出，显示“上涨卖出”止盈行为。

风险提示

• 本报告仅反映ETF渠道资金行为，未包含公募主动基金、保险资金、外资直接持股等其他资金动向。
• 市场有风险，投资需谨慎，建议投资者结合多维度数据进行综合判断。

免责声明

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