三大央企出资成立时空信息集团，广州发布低空经济发展实施方案_17页_565kb

国防军工行业周报总结（2024年6月2日）

核心观点

• 三大央企出资成立中国时空信息集团，持股比例55%、25%、20%，注册资本40亿元，推动低空经济发展。
• 广州发布《广州市低空经济发展实施方案》，目标到2027年低空经济规模1500亿元，带动智能航空器、城市空中交通等领域增长。
• 军工行业经历2020-2022年增长后，2023年业绩分化，未来有望通过新域新质作战和军贸出口实现高质量发展。
• 军工板块估值处于历史低位，市场表现强劲，建议关注传统航空航天和新兴技术标的。

关键事件

• 低空经济：广州等多地发布政策，推动低空基础设施建设和技术创新。
• 军贸出口：波兰签署735亿美元军购协议，军工业绩或受提振。
• 无人机和智能设备：法国军方采购eBeeVISION无人机，中国公司获飞行汽车订单。

投资建议

• 关注传统领域：中航沈飞、钢研高纳等，具超额增速潜力。
• 关注新兴趋势：国睿科技、海格通信等，聚焦新技术和新产品。
• 个股表现：本周军工板块多只股票涨幅超10%，市场活跃度高。

风险提示

• 产业链产能限制可能延迟交付；装备质量问题影响业绩；军品价格下降风险。

该报告强调了政策驱动下的投资机会，但提醒需谨慎管理风险。