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广州出台实施方案，低空经济板块有望受益

核心内容

低空经济

广州市和房山区分别发布了低空经济发展方案，推动低空经济产业的高质量发展。

• 广州市：计划到2027年，低空经济整体规模达到1500亿元左右，通航基础设施和飞行环境将明显改善，低空空域管理改革取得成效，低空飞行服务保障能力显著提升。
• 房山区：发布《房山区低空经济产业发展行动方案（2024—2027年）（征求意见稿)》，提出建设以低空智造为特色的产业园，打造应急救援、物资投送等多元场景，构建“主-干-支”起降点网络，搭建北京智能航空器房山测试基地等重点任务。

AI应用

• 中国电信：推出搭载自研星辰大模型的新型短消息服务“星辰慧答”，具备语言理解、文本生成、知识问答和逻辑推理等能力，后续将扩展至文生图、文生视频等多模态能力。
• 腾讯元宝：基于混元大模型的AI助手App“腾讯元宝”正式上线，提供信息获取、处理和生产三大核心功能，同时拓展至日常生活场景，新增创建个人智能体等特色玩法。

AI算力

• 中央网信办等三部门：联合印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027年)》，推进算力基础设施标准研制，构建“算、存、运”一体化标准体系，涵盖云计算、边缘计算、高性能计算等异构算力中心。
• 南京市：发布“1+1”文件，加快人工智能发展，提出到2026年，力争引培基础大模型1个，打造行业大模型20个以上，统筹智能算力超6000P FLOPS（FP16），每年打造30个标杆应用场景，实现人工智能核心产业规模600亿元。

自动驾驶

• 京雄高速（河北）：开放自动驾驶测试示范项目，标志着自动驾驶技术在关键交通走廊的应用迈出重要一步，已规划自动驾驶专用车道并配备智能感知与通信设备。
• 金旅客车与蘑菇车联：签订100台自动驾驶客车订单，是国内目前最大的自动驾驶批量订单，预示自动驾驶商业化进程加速。

主要观点

本周核心观点

• 低空经济：地方政府政策支持将推动低空经济产业链持续受益，重点关注莱斯信息、新晨科技、纳睿雷达等公司。
• AI应用：龙头企业推出AI应用，如“腾讯元宝”和“星辰慧答”，相关产业链受益，建议关注软通动力、金山办公等。
• AI算力：算力基础设施标准推进，南京政策支持力度大，建议关注浪潮信息、中科曙光、恒为科技等。
• 自动驾驶：京雄高速开放测试，金旅与蘑菇车联签订大单，自动驾驶商业化加速，建议关注中科创达、德赛西威等。

市场行情回顾

板块表现

• 本周（05.27-05.31），A股申万计算机指数上涨0.32%，跑赢沪深300指数0.92pct，跑赢创业板综指数0.17pct。
• 在申万31个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名第8位。
• 二级行业中，IT服务II涨幅最高（0.73%），软件开发次之（0.36%），计算机设备微跌（-0.17%）。
• 三级行业中，垂直应用软件涨幅最高（0.76%），IT服务III次之（0.73%），其他计算机设备小幅下跌（-0.06%）。

海外市场

• 海外指数整体走势较弱，其中台湾信息服务上涨1.12%，纳斯达克下跌1.1%，Wind美国中资股软件与服务下跌1.67%，道琼斯美国科技下跌1.75%，恒生资讯科技业下跌4.51%。

个股表现

周涨幅前10名

1. 荣科科技（+28.78%）
2. 雷神科技（+23.12%）
3. 航天智装（+22.88%）
4. 锐明技术（+22.27%）
5. 佳缘科技（+20.46%）
6. 中科创达（+14.70%）
7. 立方数科（+14.04%）
8. 智迪科技（+13.19%）
9. 理工能科（+11.11%）
10. 万集科技（+10.97%）

周跌幅前10名

1. 银江技术（-24.91%）
2. 英飞拓（-22.59%）
3. 证通电子（-22.50%）
4. 汇金股份（-19.45%）
5. 赛为智能（-19.29%）
6. ST迪威迅（-16.77%）
7. 安居宝（-16.64%）
8. 古鳌科技（-16.19%）
9. 海峡创新（-15.64%）
10. 汉鑫科技（-13.82%）

行业动态

• 房山区：联合16家低空经济相关企业举办成果发布会，发布低空经济产业发展行动方案，推动产业园建设和多元化应用场景。
• 广州市：印发低空经济发展实施方案，明确到2027年实现低空经济规模1500亿元，提升低空飞行服务保障能力。
• 中国电信：推出星辰慧答服务，通过短信通道提供大模型服务，提升信息处理效率。
• 腾讯元宝：基于混元大模型上线，覆盖效率场景和日常生活场景，功能丰富。
• 南京市：发布“1+1”文件，推动人工智能发展，计划到2026年打造600亿元核心产业规模。
• 京雄高速：启动自动驾驶测试示范项目，为自动驾驶技术应用提供基础设施支持。
• 金旅客车：与蘑菇车联签订100台自动驾驶客车订单，标志商业化进程加速。

投资建议

• 低空经济：关注莱斯信息、新晨科技、纳睿雷达等。
• AI应用：关注软通动力、金山办公等。
• AI算力：关注浪潮信息、中科曙光、恒为科技等。
• 自动驾驶：关注中科创达、德赛西威等。

风险提示

1. 产业发展不及预期：若市场发展不及预期，相关公司经营可能受到影响。
2. 政策推进力度不及预期：政策出台速度和力度可能影响产业链公司业绩。
3. 国产替代不及预期：若国产替代进程缓慢，国内企业可能面临业绩压力。

分析师信息

• 分析师：李行杰、黄伯乐
• 邮箱：lixingjie@yongxingsec.com、huangbole@yongxingsec.com
• SAC编号：S1760524010003、S1760520110001
• 日期：2024年06月02日
• 投资评级：行业“增持”，个股“增持”或“中性”等。

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