2021-10-11-上交所-富吉瑞首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_501页_7mb

北京富吉瑞光电科技股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

北京富吉瑞光电科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。公司为军工产品专业配套供应商，主要向十大军工集团下属分/子公司提供分/子系统和核心关键部件组件，同时参与军方竞标，协助总体单位完成产品开发。公司定位产业链中游，采用“横向核心配套”模式，不直接参与整机竞标。

主要观点与风险提示

1. 科创板上市风险

• 市场风险高：科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。
• 投资决策自主：投资者需自行判断公司投资价值，自行承担因公司经营与收益变化或股票价格波动带来的风险。
• 信息披露责任：发行人及所有相关人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如存在虚假记载或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

2. 业务风险

（一）主要客户集中及业绩波动风险

• 公司客户主要为十大军工集团下属单位，2018年至2020年向前五名客户销售收入占比分别为65.03%、86.09%和89.89%，其中对中国兵器工业集团下属分/子公司销售收入占比分别为20.72%、53.02%和74.67%。
• 2019年和2020年公司因配合K0001中标两个军方项目，导致收入和利润大幅增长，但2021年订单不确定，存在业绩大幅下降风险。

（二）供应商集中度高及依赖风险

• 公司向前五大供应商采购金额占比分别为63.65%、69.95%和75.27%，其中探测器采购占比最高，分别为44.41%、51.69%和59.51%。
• G0001为公司探测器主要供应商，其股权变更不影响与公司合作。
• 公司对主要供应商依赖较高，如出现断供、价格上涨等情况，可能影响经营和盈利能力。

（三）军品研发及订单波动风险

• 军品从研制到批量生产周期差异大，可能影响公司业绩稳定性。
• 公司配合总体单位参与竞标，订单波动将直接影响收入和利润，存在较大业绩波动风险。

（四）光电系统业务波动风险

• 光电系统产品为2016年新产品，2020年收入大幅下降，主要受疫情影响。
• 光电系统产品定制化高、单价高，市场拓展和新订单开发需时间，存在业务波动风险。

（五）核心部件依赖外部采购风险

• 探测器、高端镜头等核心部件依赖外部采购，成本占比高，影响价格竞争力。
• 虽然公司具备较强技术储备，但供应商变化可能影响成本和生产计划。

关键信息

1. 主要客户与供应商关系

• K0001、G0001和K0007均为中国兵器工业集团下属企业，公司与K0001为销售关系，与G0001、K0007为采购关系，不存在直接对应关系。
• 公司与K0001、G0001等的合作基于产品性能和设计方案，不涉及指定采购或销售。

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：1,900.00万股
• 每股面值：人民币1.00元
• 每股发行价格：人民币22.56元/股
• 发行日期：2021年9月29日
• 上市交易所：上海证券交易所
• 上市板块：科创板
• 发行后总股本：7,600.00万股
• 保荐人（主承销商）：华英证券有限责任公司
• 招股说明书签署日期：2021年10月12日

3. 财务情况

• 2021年1-6月财务数据：
  • 营收：15,423.18万元，同比增长27.14%
  • 净利润：3,110.36万元，同比增长7.54%
  • 扣非净利润：3,097.47万元，同比增长7.50%
• 2021年1-9月预计财务数据：
  • 营收：22,200.00万元至23,500.00万元，同比增长2.82%至8.84%
  • 净利润：4,000万元至4,500万元，同比增长-4.78%至7.13%
  • 扣非净利润：3,980万元至4,480万元，同比增长-5.17%至6.74%

4. 财务审计情况

• 审计截止日为2021年6月30日，公司资产总额为39,084.25万元，较2020年末减少3.58%。
• 负债总额为12,738.08万元，较2020年末减少12.13%。
• 归属于母公司所有者权益为26,346.17万元，较2020年末增加13.39%。

5. 业务与技术

• 主要产品：机芯、热像仪、红外镜头等。
• 核心技术：红外热成像技术、光电成像技术、多光谱融合成像技术等。
• 技术优势：公司在红外热成像领域具有较强技术储备，能为总体单位提供核心组件解决方案。
• 市场地位：公司是军工产品的专业配套商，与国有军工总体单位形成互补合作关系。

6. 公司治理与独立性

• 公司业务独立，不依赖特定客户或供应商。
• 公司具备独立经营能力，与主要客户和供应商之间不存在指定采购或销售关系。
• 公司治理制度健全，符合上市要求。

总结

北京富吉瑞光电科技股份有限公司是一家专注于红外热成像和光电成像技术的军工配套企业，其业务模式以“横向核心配套”为主，配合国有军工总体单位参与军品竞标。公司主要客户和供应商集中于中国兵器工业集团下属企业，存在重合和关联关系，但业务独立，合作关系基于产品性能和设计方案，非指定性。公司存在客户集中度高、供应商依赖性强、军品研发周期长、订单波动大、光电系统业务波动、核心部件依赖外部采购等风险。2021年1-6月公司财务状况良好，但受“十四五”军方采购计划影响，预计全年业绩增长有限。公司已通过审计，具备上市条件，保荐人为华英证券有限责任公司。