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报告摘要

朝闻国盛文档总结

核心内容

本文档为国盛证券研究所发布的《朝闻国盛》系列研报，涵盖多个行业及个股的分析与投资建议，主要聚焦于2022年3月29日的市场动态、行业表现、重点公司业绩及未来展望。

主要观点

1. 外资配置趋势

总体配置：鹰派信号强化，交易盘明显外流。
行业配置：电力设备与有色金属获增配居前。
个股配置：招商银行增持居前，贵州茅台减持居多。

2. 各行业表现

行业表现前五名：
- 煤炭：1月11.7%、3月22.4%、1年63.3%
- 农林牧渔：1月4.1%、3月2.4%、1年-5.3%
- 房地产：1月2.4%、3月1.9%、1年-11.3%
- 综合：1月0.7%、3月3.7%、1年16.9%
- 医药生物：1月-0.5%、3月-10.3%、1年-13.0%
行业表现后五名：
- 家用电器：1月-15.7%、3月-22.9%、1年-32.5%
- 电子：1月-15.3%、3月-24.3%、1年-6.0%
- 计算机：1月-13.5%、3月-17.3%、1年-9.5%
- 食品饮料：1月-13.0%、3月-22.6%、1年-21.8%
- 汽车：1月-12.2%、3月-22.0%、1年-0.1%

关键信息

重点公司分析

行业	公司	核心观点	投资建议
固定收益	同业存单利率上升	存单利率上升由央行操作审慎、外部利率上升及机构赎回压力引起；若央行降息，利率将下行。	维持“买入”评级
电力设备	奇安信-U（688561.SH）	Q1营收及订单增长超预期，研发投入和生态渠道建设形成壁垒	维持“买入”评级
电力设备	璞泰来（603659.SH）	负极和隔膜业务高速发展，铝塑膜国产化替代趋势下具备先发优势	维持“增持”评级
国防军工	中航沈飞（600760.SH）	2021、2022Q1扣非归母净利润分别增长69.9%、58.7%，订单确定性强	维持“买入”评级
环保	玉禾田（300815.SZ）	环卫行业龙头，管理运营能力强，智能化发展提升竞争力	维持“买入”评级
有色	索通发展（603612.SH）	电解铝复产带动预焙阳极行业高景气，业绩有望提升	维持“买入”评级
食品饮料	安琪酵母（600298.SH）	成本压力拖累盈利，但新年有望边际改善	维持“买入”评级
医药生物	泰格医药（300347.SZ）	业绩符合预期，订单旺盛，成长性良好	维持“买入”评级
煤炭	平煤股份（601666.SH）	焦煤稀缺属性显著，业绩有望迭创新高	维持“增持”评级
医药生物	昊海生科（688366.SH）	业务恢复性增长，激励有望改善经营	维持“买入”评级
医药生物	丽珠集团（000513.SZ）	化药板块超预期，V-01序贯Ⅲ期数据亮眼	维持“买入”评级
医药生物	信立泰（002294.SZ）	Q1略超预期，期待创新产品再续辉煌	维持“买入”评级
计算机	宝信软件（600845.SH）	营收增长符合预期，钢铁数智化转型验证景气度	维持“买入”评级
计算机	广联达（002410.SZ）	2021年报符合预期，建筑信息化成长性持续验证	维持“买入”评级
海外	微盟集团（02013.HK）	聚焦大客战略，推动降本增效，2023年有望实现盈亏平衡	维持“买入”评级
海外	新特能源（01799.HK）	硅料涨价带来利润增长，产能扩张积极	维持“买入”评级
食品饮料	青岛啤酒（600600.SH）	产品结构优化，吨价增长创新高	维持“买入”评级
电力设备	金风科技（002202.SZ）	风机龙头地位稳固，技术迭代带来盈利改善机会	维持“买入”评级
建筑装饰	精工钢构（600496.SH）	Q1开局良好，光伏建筑业务带来成长动力	维持“买入”评级

风险提示汇总

市场风险：海外市场波动加剧、汇率贬值风险
行业风险：疫情反复、政策变化、竞争加剧
公司风险：业绩不及预期、成本上涨、技术迭代不及预期、新产能落地不及预期、研发失败、安全风险、订单释放不及预期

总结

本文档主要分析了当前市场外资配置趋势及重点行业的表现，同时对多个上市公司进行了业绩点评与投资建议。整体来看，电力设备、有色金属、煤炭及医药生物等行业表现较为突出，部分公司如奇安信-U、璞泰来、中航沈飞、玉禾田、索通发展、平煤股份、昊海生科、丽珠集团、信立泰、宝信软件、广联达、微盟集团、新特能源、青岛啤酒、金风科技和精工钢构等，均被看好其未来增长潜力并维持“买入”或“增持”评级。同时，文档也提示了各行业及公司面临的风险，如市场波动、政策变化、竞争加剧、成本上升等，建议投资者关注相关风险并谨慎决策。

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