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报告摘要

晨会总结

核心内容概述

本次晨会内容涵盖市场分析、行业动态、公司动态及投资建议等多个方面，重点分析了A股市场中的重点个股及行业发展趋势，同时关注了国内外市场表现、政策动向和机构观点。

主要观点与关键信息

【晨会视点】

1. 碧水源（300070）

投资逻辑：PPP项目由野蛮生长转向规范化运营，公司作为环保行业龙头，竞争力显著增强。
财务状况：资产负债率偏低，三季报在手现金达46亿元，现金流常年为正，具备较强抗风险能力。
业务拓展：在景观设计、危废处理、农村水处理及环境监测等领域稳步推进，增强综合竞争力。
估值与建议：国开行定增成本折合现价19元，安全边际强；上调至“强推”评级，预计2017-2019年EPS分别为0.82、1.10、1.51，对应PE分别为21、15、11倍。
风险提示：工程进度不达预期、PPP政策性风险。

2. 万盛股份（603010）

投资逻辑：主业量价齐升，拟收购高速数据传输独角兽硅谷数模。
业务亮点：阻燃剂业务有望量价齐升，特种脂肪胺业务稳步推进。
财务预期：备考归母净利润预计2017-2019年分别为1.05/3.44/5.63亿元，对应EPS0.41/0.93/1.54元。
估值与建议：首次覆盖，采用分部估值法，给予阻燃剂业务18PE25倍，半导体芯片设计业务18PE50倍，对应目标价32.38元，“推荐”评级。
风险提示：化工原材料价格上升、高速数据传输应用发展不及预期。

【财经要闻】

1. IPO绿色通道政策

证监会将对新经济领域的独角兽企业开通IPO绿色通道，预计两会后落地。
富士康、沪江股份、碳云智能等企业及概念股将受益。

2. 医药界的“华为”——药明康德

药明康德作为中国最大的CRO企业，A股上市提速，预计估值将冲击医药股第一。
相关公司如昆药集团、信邦制药、众生药业等可能受益。

3. 全面屏手机趋势

全面屏成为手机发展重要趋势，2018年出货量预计占40%。
深天马A、大族激光等企业将受益于全面屏及OLED技术升级。

4. eSIM卡业务

中国联通eSIM一号双终端业务将在6城市首发，支持Apple Watch 3等设备独立通话。
eSIM卡需求或迎来爆发式增长，相关公司如恒宝股份、美格智能等有望受益。

5. 燃料电池汽车

日本企业推动燃料电池汽车普及，创建新公司建设加氢站。
国内产业链初成，政策支持力度大，相关公司如大洋电机、雄韬股份等受益。

6. 新型城镇化与电梯需求

提高新型城镇化质量，推动电梯需求增长。
电梯原材料涨价，行业景气度提升，上海机电、快意电梯等企业受益。

7. 益生股份一季报改善

一季度净利润预增194%-241%，因商品代雏鸡销售均价上升。
禽产业链景气好转，圣农发展、民和股份等公司受益。

8. 生物育种行业机遇

科技创新引领农业发展，生物育种行业迎来发展机遇。
隆平高科、登海种业等种业公司有望受益。

9. 质子治疗核心部件研制完成

我国完成质子治疗核心部件研制，未来有望进入临床应用。
质子治疗市场潜力大，相关公司如中广核技、星普医科等受益。

【公司动态】

金融：海通期货将挂牌新三板，华泰证券股票质押业务未受影响。
环保：中再资环年报净利增逾五成。
公用事业：梅雁吉祥对中睿公司控制权事项不予支持。
新能源与电力设备：明星电缆终止重大事项，拟回购股份；精达股份回应参股小米影响很小。
通信：华脉科技收购江苏道康60%股权，凯乐科技中标中国移动项目。
计算机：佳都科技中标视频云项目，广联达拟投资成立融资租赁公司。
电子：太龙照明净利增长24%，信维通信员工持股计划已买入2.57亿元股份。
传媒互联网：恺英网络终止重组，元隆雅图一季度净利预增50%-100%。
军工：中航机电年报拟10转5股，高德红外签订军品合同。
机械：晶盛机电一季度净利预增100%-130%，华意压缩增持机器人公司。
基础化工：华谊集团投资华铎基金，美达股份年报净利增长143%。
金属：韶钢松山净利超25亿元，明泰铝业年报净利增长三成。
房地产：新城控股、荣盛发展等房企销售增长显著。
建筑和工程：龙元建设、铁汉生态等中标PPP项目。
汽车：湘油泵拟收购腾智机电，上汽集团销量增长。
医药生物：泰合健康净利增长108%，通化东宝完成临床试验。
食品饮料：燕塘乳业非公开发行获审核通过。
农林牧渔：益生股份一季度净利预增显著，温氏股份、牧原股份销量下降。
纺织和服装：鲁泰A拟回购B股股份。
轻工造纸：中顺洁柔拟投资5亿元扩建项目，顺灏股份一季度净利预增100%-150%。

【机构和游资龙虎榜】

东土科技、三钢闽光、盈趣科技等个股获机构或游资买入。
快乐购、普路通等个股出现机构卖出。

【行业投资评级】

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%—10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对沪深300 -5%—5%。
- 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。