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晨会纪要总结 - 2021年07月19日

核心内容概览

市场策略

• 市场表现：上周A股市场呈现先扬后抑的走势，上证指数上涨0.43%，创业板指上涨0.68%。市场整体成交量维持高位，但赚钱效应不佳，资金博弈加快，反映出市场存在分歧。
• 板块轮动：板块轮动速度加快，市场调整风险上升，更宜关注个股投资机会。
• 关注方向：碳中和、军工板块，以及中报业绩有望超预期的科技股和周期股。

基金研究

• 基金数据：上周中国基金总指数上涨0.61%，普通股票型基金指数上涨1.02%，偏股混合型基金指数上涨0.91%，长期纯债型基金指数上涨0.23%，QDII基金指数上涨0.40%。
• ETF表现：中证500ETF涨幅最大，达2.09%。黄金ETF、白银基金、豆粕ETF表现较好。
• 新基金产品：本周多家基金公司发布新产品，包括博时目标日期策略养老型FOF、银华中证虚拟现实主题ETF等。

债券研究

• 利率债走势：1年期国债收益率下行2.1bp至2.27%，10年期国债收益率下行1.3bp至2.94%。国债期货上涨，显示市场对利率债的偏好。
• 资金面：DR001下行0.4bp至2.08%，DR007上行1.2bp至2.18%。降准释放资金约1万亿元，市场流动性宽松。
• 信用债市场：信用利差普遍收窄，城投债风险加大，建议谨慎投资低资质区域。

重要财经资讯

宏观经济

• 中央企业效益：上半年中央企业收入利润快速增长，累计实现营业收入17.1万亿元，同比增长28.2%，净利润首次突破1万亿元。
• 央行操作：央行净回笼资金3000亿元，维持流动性合理宽裕。

财经要闻

• 人民币国际化：李扬强调加快人民币国际化进程。
• 冻猪肉收储：华商储备商品管理中心将于7月21日进行第三次中央储备冻猪肉收储。
• 日本疫情：东京都单日新增确诊病例创近半年新高。

行业及公司动态

行业动态

• OPEC减产协议：OPEC+达成减产协议，原油价格有望维持在70美元/桶以上，建议关注荣盛石化、恒力石化等。
• 可降解材料：商务部推动一次性塑料制品使用管理，预计2025年可降解材料渗透率将达30%，建议关注金丹科技、联泓新科、恒力石化等。
• 新能源车召回：长城、奇瑞召回17623辆新能源车，主要因动力电池热失控风险。
• 光伏规划：21省“十四五”规划光伏新增量至少258GW，预计国家层面规划年内发布，建议关注隆基股份、通威股份等。

公司动态

• 东方财富：子公司东财证券上半年净利润20.71亿元，同比增长81.75%，维持“推荐”评级。
• 赣锋锂业：拟要约收购加拿大Millennial公司，布局阿根廷锂资源。
• 多氟多：投资51.5亿元建设锂盐产能，与重要客户签订长单，业绩确定性强。
• 天际股份：与比亚迪签署长期合作协议，供应六氟磷酸锂。
• 比亚迪：全系纯电汽车换装刀片电池，提升续航能力。
• 片仔癀：2021H1净利润11.14亿元，同比增长28.85%。
• 康希诺：2021H1净利润9.00-10.50亿元，扭亏为盈。
• 三人行：2021H1净利润1.57亿元-1.70亿元，同比增长52.84%-65.50%。
• 新媒股份：2021H1净利润3.37亿元-3.83亿元，同比增长10%-25%。

湖南经济动态

湘股动态

• 湘潭电化：2021上半年净利润5000万元-5800万元，同比增长204.25%-252.93%。

湖南省政策

• 电子商务诚信建设：论坛发布《直播短视频电商产业信用生态解决方案》，推动诚信建设，促进高质量发展。

近期研究报告集锦

策略报告

• 投资建议：建议关注碳中和、新经济、消费复苏、生物医药、通胀等主题。
• 热点主题：动力电池回收、网络安全、低利率利好成长股。

行业报告

• 基础化工行业：行业指数6月份上涨8.52%，表现优于大盘，建议关注可降解材料、半导体材料。

公司报告

• 信维通信：射频天线龙头，材料能力支撑未来，预计2021-2023年净利润分别为13.21亿元、16.27亿元、21.08亿元，给予“推荐”评级。

投资评级说明

风险提示

• 市场风险：全球疫情反复，货币政策大幅转向。
• 行业风险：可降解材料政策不及预期，原材料价格波动。
• 公司风险：公司经营不及预期，业务拓展不及预期，宏观经济风险。

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