20221111-银河期货-RU01合约全商品对冲报告_27页_860kb

银河期货RU01合约全商品对冲报告总结

核心内容

本报告是银河期货针对RU01合约进行的全商品对冲分析，旨在通过跨品种对冲策略，降低单一商品波动带来的风险。报告提供了多种商品与RU01合约的对冲比例及策略变动数据，帮助投资者评估对冲效果。

主要观点

• 对冲策略原理：跨品种对冲通过配比不同商品合约，以降低价差波动率。波动率与风险及收益率成正比关系，合理配比的对冲策略通常能有效降低整体波动。
• 对冲比例：1手RU01合约可以对冲不同商品合约的一定数量，以实现价差对冲。具体比例根据各商品的交易单位和相关性而定。
• 策略变动：报告提供了对冲策略在11月10日与11月11日之间的货值差变动数据，展示了策略的动态调整情况。
• 数据来源：所有数据均来自银河期货及各交易所，旨在为投资者提供参考依据。

关键信息

一、对冲比例

贵金属

• AU12：1手RU01合约对冲1.03手AU12，对冲0.10千克
• AG12：1手RU01合约对冲2.95手AG12，对冲4.42千克

有色金属

• CU01：1手RU01合约对冲0.57手CU01，对冲0.29吨
• AL01：1手RU01合约对冲2.41手AL01，对冲1.20吨
• ZN01：1手RU01合约对冲3.00手ZN01，对冲1.50吨
• PB01：1手RU01合约对冲2.94手PB01，对冲1.47吨
• NI01：1手RU01合约对冲1.50手NI01，对冲0.15吨
• SN01：1手RU01合约对冲1.57手SN01，对冲0.16吨

黑色金属

• RB01：1手RU01合约对冲5.61手RB01，对冲5.61吨
• I01：1手RU01合约对冲2.36手I01，对冲23.64吨
• HC01：1手RU01合约对冲5.56手HC01，对冲5.56吨
• SS01：1手RU01合约对冲2.21手SS01，对冲1.11吨
• SF01：1手RU01合约对冲6.61手SF01，对冲3.30吨
• SM01：1手RU01合约对冲5.70手SM01，对冲2.85吨

煤炭

• JM01：1手RU01合约对冲2.86手JM01，对冲17.13吨
• J01：1手RU01合约对冲1.14手J01，对冲11.38吨

轻工

• FG01：1手RU01合约对冲7.35手FG01，对冲14.70吨
• SP01：1手RU01合约对冲2.63手SP01，对冲2.63吨

石油

• SC01：1手RU01合约对冲0.42手SC01，对冲41.62桶
• FU01：1手RU01合约对冲7.00手FU01，对冲7.00吨
• LU01：1手RU01合约对冲4.84手LU01，对冲4.84吨
• BU12：1手RU01合约对冲4.79手BU12，对冲4.79吨
• PG01：1手RU01合约对冲1.74手PG01，对冲3.48吨

化工

• TA01：1手RU01合约对冲5.31手TA01，对冲2.90吨
• V01：1手RU01合约对冲6.28手V01，对冲3.14吨
• NR01：1手RU01合约对冲1.21手NR01，对冲1.21吨
• L01：1手RU01合约对冲4.33手L01，对冲2.17吨
• PF01：1手RU01合约对冲4.34手PF01，对冲2.17吨
• EG01：1手RU01合约对冲2.93手EG01，对冲2.93吨
• MA01：1手RU01合约对冲8.39手MA01，对冲8.39吨
• PP01：1手RU01合约对冲4.38手PP01，对冲2.19吨
• EB01：1手RU01合约对冲4.33手EB01，对冲2.17吨
• UR01：1手RU01合约对冲6.20手UR01，对冲12.40吨
• SA01：1手RU01合约对冲6.63手SA01，对冲13.27吨

谷物

• C01：1手RU01合约对冲11.93手C01，对冲11.93吨
• CS01：1手RU01合约对冲9.93手CS01，对冲9.93吨

油脂油料

• A01：1手RU01合约对冲6.23手A01，对冲6.23吨
• B01：1手RU01合约对冲6.89手B01，对冲6.89吨
• M01：1手RU01合约对冲7.90手M01，对冲7.90吨
• Y01：1手RU01合约对冲3.30手Y01，对冲3.30吨
• RM01：1手RU01合约对冲10.41手RM01，对冲10.41吨
• OI01：1手RU01合约对冲2.60手OI01，对冲2.60吨
• P01：1手RU01合约对冲3.47手P01，对冲3.47吨

软商品

• CF01：1手RU01合约对冲2.57手CF01，对冲1.28吨
• SR01：1手RU01合约对冲4.57手SR01，对冲4.57吨

农副产品

• JD01：1手RU01合约对冲4.54手JD01，对冲4.54吨
• LH01：1手RU01合约对冲0.68手LH01，对冲1.09吨
• AP01：1手RU01合约对冲1.82手AP01，对冲1.82吨

对冲策略变动

• RM01：货值差变动为0.60万元，变动比例为4.73%
• M01：货值差变动为0.56万元，变动比例为4.47%
• B01：货值差变动为0.28万元，变动比例为2.23%
• OI01：货值差变动为0.19万元，变动比例为1.49%
• JD01：货值差变动为0.11万元，变动比例为0.91%
• A01：货值差变动为0.10万元，变动比例为0.75%
• AG12：货值差变动为0.05万元，变动比例为0.40%
• AP01：货值差变动为0.04万元，变动比例为0.31%
• SA01：货值差变动为0.04万元，变动比例为0.31%
• NR01：货值差变动为0.02万元，变动比例为0.18%
• C01：货值差变动为-0.01万元，变动比例为-0.05%
• FG01：货值差变动为-0.11万元，变动比例为-0.18%
• PB01：货值差变动为-0.14万元，变动比例为-1.22%
• AL01：货值差变动为-0.15万元，变动比例为-1.20%
• CF01：货值差变动为-0.15万元，变动比例为-1.22%
• PG01：货值差变动为-0.21万元，变动比例为-1.64%
• BU12：货值差变动为-0.21万元，变动比例为-1.69%
• Y01：货值差变动为-0.22万元，变动比例为-1.74%
• SR01：货值差变动为-0.24万元，变动比例为-1.92%
• AU12：货值差变动为-0.26万元，变动比例为-2.09%
• CU01：货值差变动为-0.27万元，变动比例为-2.13%
• CS01：货值差变动为-0.27万元，变动比例为-2.17%
• L01：货值差变动为-0.31万元，变动比例为-2.48%
• SC01：货值差变动为-0.31万元，变动比例为-2.49%
• UR01：货值差变动为-0.33万元，变动比例为-2.64%
• MA01：货值差变动为-0.36万元，变动比例为-2.88%
• PP01：货值差变动为-0.36万元，变动比例为-2.88%
• EB01：货值差变动为-0.45万元，变动比例为-3.59%
• HC01：货值差变动为-0.45万元，变动比例为-3.59%
• SM01：货值差变动为-0.46万元，变动比例为-3.65%
• SS01：货值差变动为-0.46万元，变动比例为-3.66%
• ZN01：货值差变动为-0.49万元，变动比例为-3.89%
• RB01：货值差变动为-0.49万元，变动比例为-3.89%
• EG01：货值差变动为-0.38万元，变动比例为-3.02%
• PF01：货值差变动为-0.45万元，变动比例为-3.59%
• TA01：货值差变动为-0.44万元，变动比例为-3.53%
• V01：货值差变动为-0.44万元，变动比例为-3.53%
• LO1：货值差变动为-0.31万元，变动比例为-2.48%
• P01：货值差变动为-0.44万元，变动比例为-3.49%

其他说明

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