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华鑫期货每日晨报总结（2026年7月15日）

核心内容概览

本日报主要涵盖宏观与产业动态、资本市场表现、商品市场走势及策略参考等内容，重点分析了国际局势、中国经济数据、金融市场波动及大宗商品价格变化。

宏观与产业动态

1. 国际局势

   • 美军与伊朗在霍尔木兹海峡的博弈持续升级，双方均加大军事行动力度。
   • 美国计划通过与海湾国家签订贸易和投资协议，替代对霍尔木兹海峡货运的20%收费。
   • 美国将对伊朗实施“全面封锁”，霍尔木兹海峡对非伊朗船只开放。
   • 伊朗军方和议会坚决反对美国的政策，强调在该问题上的立场。

2. 中国进出口数据

   • 2026年上半年中国货物贸易进出口总额达25.47万亿元，同比增长16.9%，创历史同期新高。
   • 算力硬件（如电子元件、电脑零部件）进出口达5.13万亿元，同比增长56.6%。
   • 6月单月进出口额4.78万亿元，同比增长24.2%，连续17个月增长。
   • 稀土出口同比大增178.82%，显示出口强劲。

3. 中国央行操作

   • 央行7月15日开展1.4万亿元6个月期买断式逆回购操作，净投放5000亿元，为该工具自推出以来最大规模操作。
   • 表明央行在积极释放流动性，以支持市场稳定。

资本市场表现

A股与港股市场

• A股午后大反攻，全天呈现“V型”走势，上证指数涨1.36%，深证成指涨2.77%，创业板指涨3.43%，万得全A涨1.92%。
• 成交额2.72万亿元，较前一交易日缩量约1150亿元。
• 算力硬件产业链爆发，PCB、通信设备、贵金属、有色、煤炭、油气等板块走强。
• 商业航天概念股延续跌势。
• 港股震荡收高，恒生指数涨0.52%，恒生科技指数微涨0.06%，恒生中国企业指数涨0.46%。
• 有色、硬件设备、半导体、石油、汽车等板块涨幅居前。
• 南向资金净买入约110亿港元，智谱、网易、快手获大幅加仓。

美股、美债与美元

• 美国三大股指全线收涨，道指涨0.02%，标普500涨0.38%，纳指涨0.9%。
• 英伟达、谷歌、脸书等科技股领涨，而SpaceX因业绩问题下跌逾2%。
• 美国6月CPI同比上涨3.5%，环比下降0.4%，为六年首次环比下降，低于市场预期。
• 市场对美联储7月加息预期减弱，但沃什在听证会上表态鹰派，美元跌幅受限。
• 美债收益率集体下跌，2年期收益率跌7.76个基点至4.193%，30年期收益率微跌0.11个基点至5.104%。
• 美元指数跌0.37%至100.93，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨134个基点至6.7722。

商品市场走势

大宗商品

• 天然气：欧盟自俄罗斯亚马尔项目的天然气进口量达989万吨，同比增长18%，主要因提前囤货应对禁令。
• 伦敦基本金属：LME期锡、铜、锌上涨，铝、镍、铅下跌。
• 中国有色：沪铜主力合约收于104680，涨290；沪锌收于24825，涨35。其他金属如沪铝、沪铅、沪锡、沪镍均收跌，其中沪铅创近年新低。
• 贵金属：沪金主力收885.9，涨0.89%；沪银主力收14381，涨1.98%。美债收益率下跌，黄金短期建议观望。

农产品

• 大豆：USDA报告显示美豆优良率升至65%，高于预期，美豆价格震荡走弱。
• 巴西产量：CONAB预计2025/26年度巴西大豆产量达1.80568亿吨，同比增5.3%。
• 油脂：三大油脂市场受原油上涨带动偏强，但国内高库存与弱需求限制反弹空间。
• 豆粕：国内进口大豆到港量高位，豆粕价格或受压制，短期震荡。

策略参考与分析

1. 期指与期债

   • A股市场呈现探底回升，主要指数全线收涨，市场情绪修复。
   • 期指全线收涨，沪深300、中证500、中证1000、上证50股指期货涨幅均超1%。
   • 期债表现平淡，整体窄幅震荡微涨。

2. 有色板块

   • 夜盘有色冲高回落，铜锌守住涨幅，铝、铅、锡、镍均收跌。
   • 美国CPI数据低于预期，美元回落，但沃什讲话偏鹰，限制有色进一步上涨空间。
   • 沪铜主力合约在104000-105000区间面临阻力，关注是否能继续扩仓。

3. 贵金属板块

   • 黄金短期建议观望，因通胀预期下降，但科技企业发债可能推升利率，对黄金形成压力。
   • 全球去美元化趋势下，黄金仍具上涨潜力，但短期可能震荡回调。

4. 黑色金属

   • 螺纹、热卷大幅上涨，双焦弱反弹，但整体库存增加，需求偏弱。
   • 中东局势升级推高原油价格，带动商品普涨，但钢材需求疲软，钢价或震荡。
   • 焦炭第10轮提涨，但未全面落地，混煤仓单压制焦煤期货。

5. 农产品

   • 油粕集体收涨，但全球大豆供应宽松，国内需求疲软，豆粕反弹力度有限。
   • 油脂市场震荡偏强，短期延续震荡走势，关注原油价格变化。

注意事项

• 本文信息来源于公开资料，华鑫期货研究所力求准确，但不保证其准确性与完整性。
• 文中信息与观点不构成期货买卖的依据，不考虑接收者具体投资目的与需求。
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