20260715-上海中期-期货基差跟踪早报20260715_5页_1mb

文档内容总结

一、股指

核心内容：

• 股指期货合约 IF2609、IH2609、IC2609、IM2609 的基差均呈正值，表明现货价格高于期货价格。
• 基差率均在 1.73% 至 2.22% 之间，整体处于相对高位。
• 年度均值显示 IF2609 基差略高于年度均值，其余品种基差均低于年度均值。
• 分位数显示，IF2609 和 IH2609 的基差处于较高分位，IC2609 和 IM2609 则处于中等分位。

二、金属

核心内容：

• 多数金属品种的基差为负，表明现货价格低于期货价格。
• 基差率大多为负值，但工业硅和不锈钢的基差率较高，分别为 8.71% 和 9.60%。
• 沪镍和工业硅的基差率处于较高分位，而沪银、沪锌等处于较低分位。
• 基差变化中，工业硅和不锈钢的基差变化较小，而沪金和沪银的基差变化较大。

三、黑色

核心内容：

• 黑色系品种基差多数为正，如螺纹钢、焦煤、焦炭、硅铁等。
• 基差率大多为正值，但锰硅为负值，且基差率较高。
• 基差变化显示，焦煤和硅铁基差变化较小，而锰硅变化较大。
• 分位数显示，多数品种基差处于较高分位，表明基差处于历史较高水平，存在缩窄可能。

四、能源

核心内容：

• 能源品种中，LU2609 基差为正，其他品种基差为负。
• LU2609 基差率较高，为 4.77%，其余品种基差率较低。
• 基差变化中，LU2609 变化较大，而 LPG2608 变化较小。
• 分位数显示，多数品种基差处于较低分位，可能有扩大趋势。

五、化工

核心内容：

• 化工品种基差差异较大，如沥青、聚丙烯、纯碱等基差为正，而豆粕、橡胶、玻璃等为负。
• 基差率中，沥青和聚丙烯较高，分别为 13.30% 和 9.67%，而玻璃和尿素较低。
• 分位数显示，多数品种基差处于较高分位，可能有缩窄趋势。

六、农产品

• 豆粕2609：基差为 -149.00，基差率为 -5.14%，分位数为 0.16、0.05、0.05。
• 菜粕2609：基差为 52.00，基差率为 2.20%，分位数为 0.18、0.14、0.44。
• 豆油2609：基差为 232.00，基差率为 2.62%，分位数为 0.11、0.06、0.19。
• 棕榈2609：基差为 -211.00，基差率为 -2.31%，分位数为 0.26、0.19、0.19。
• 菜油2609：基差为 356.00，基差率为 3.46%，分位数为 0.16、0.08、0.40。
• 玉米2609：基差为 31.00，基差率为 1.32%，分位数为 0.72、0.72、0.45。
• 淀粉2609：基差为 156.00，基差率为 5.49%，分位数为 0.86、0.89、0.68。
• 豆一2609：基差为 -124.00，基差率为 -2.70%，分位数为 0.85、0.77、0.46。
• 鸡蛋2609：基差为 121.00，基差率为 2.56%，分位数为 0.40、0.34、0.46。
• 生猪2609：基差为 -910.00，基差率为 -8.17%，分位数为 0.75、0.38、0.38。
• 郑棉2609：基差为 1669.00，基差率为 9.41%，分位数为 0.69、0.76、0.77。
• 白糖2609：基差为 35.00，基差率为 0.66%，分位数为 0.81、0.49、0.22。

核心内容：

• 农产品基差差异显著，如郑棉和鸡蛋基差为正，其他品种如豆粕、棕榈、白糖等基差为负。
• 基差率中，郑棉和鸡蛋较高，分别为 9.41% 和 2.56%，而白糖较低。
• 分位数显示，多数品种基差处于较高分位，可能有缩窄趋势。

七、关键信息与市场分析

• 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
• 基差率定义：基差率 = (现货价格 - 期货价格) / 现货价格。
• 市场趋势：多数品种基差处于历史较高分位，可能有缩窄趋势；部分品种处于较低分位，可能有扩大趋势。
• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。
• 免责声明：报告观点仅供参考，不构成投资建议，不承诺未来表现，且部分信息来源于第三方。

八、撰写人信息

• 王舟懿（Z0000394）
• 李白瑜（Z0014049）
• 高彬（Z0012839）
• 段恩文（Z0021487）
• 韦凤琴（Z0012228）
• 邬小枫（Z0022315）
• 郭金诺（Z0019038）
• 黄慧雯（Z0010132）
• 雍 恒（Z0011282）