20170828-中国银河-事件驱动量化周报_成长股策略持续走强三周_11页_884kb

报告摘要

金融工程报告●事件驱动量化周报 2017年08月28日总结

核心内容概述

本报告为2017年8月28日的事件驱动量化周报，涵盖多个事件驱动投资策略的周表现，包括业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略、高管增持策略及调研选股策略。报告由黎鹏和王红兵两位证券分析师撰写，提供了各策略的收益情况、超额收益、新调入标的及风险提示等内容。

主要观点与关键信息

一、业绩链策略

表现：上周收益为 0.08%，相对中证500的超额收益为 0.1%。
策略特点：
- 选择处于加速成长期的股票（净利润同比增速逐季度上升）。
- 在业绩预警报告节点建仓。
最新标的：升达林业、启明信息、东方网络、东方铁塔、雪峰科技、欧菲光、东南网架、蓝丰生化、冠福股份、百洋股份、东山精密、力生制药、宁波东力、海伦哲、金洲管道。

二、定向增发策略

表现：上周收益为 0.3%，相对中证500的超额收益为 0.32%。
策略逻辑：基于五个因子（持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的、市值因子）进行选股。
最新标的：哈高科、维科精华、吉林森工、时代万恒、山东金泰、华纺股份、湖南海利、宁波富邦、宜宾纸业、恒通股份。

三、员工持股策略

表现：上周收益为 -0.81%，相对中证500的超额收益为 -0.79%。
策略背景：2014年6月证监会出台政策，重新规范员工持股计划，推动其发展。
策略内涵：通过员工持股激励机制，实现企业与员工双赢。
最新标的：斯莱克、新宝股份、维力医疗。

四、高管增持策略

表现：上周收益为 -0.56%，相对中证500的超额收益为 -0.54%。
策略逻辑：
- 高管增持反映其对公司未来业绩的看好或对公司股价被低估的判断。
- 增持规模越大，传递的利好信息越强，对股价推动作用越显著。
最新标的：双杰电气、开元股份、无锡银行、海辰药业、迈克生物、东方嘉盛、新希望、兴民智通、中京电子、新经典、景峰医药、九洲药业、新力金融、温氏股份、美菱电器、东睦股份。

五、调研选股策略

策略思想：以机构调研次数作为量化指标，剔除个体差异，具有较强的参考价值。
调仓规则：推迟两个月买入，每月初调仓，最近一次调仓时间为 3月2日。
最新调入股票：海康威视、美的集团、信维通信、跨境通、汇川技术、广联达、荣泰健康、洁美科技、科达利、杰赛科技。
净值表现：
- 截止2017年8月4日，策略净值为 0.99796。
- 同期全A股指数净值为 1.00655，沪深300为 0.99647，中证500为 1.0079。

风险提示

报告结论基于历史价格信息和统计规律，但二级市场受即时性政策影响较大，可能出现与统计规律不符的走势。
报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断。

评级标准

行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

联系方式

分析师：
- 黎鹏：电话 0755-83471683，邮箱 lipeng_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号 S0130514070001。
- 王红兵：电话 0755-83479312，邮箱 wanghongbing_yj@chinastock.com.cn，执业证书编号 S0130514060001。
特别感谢：吴俊鹏，电话 010-83574080，邮箱 wujunpeng@chinastock.com.cn。
公司地址：
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机构联系人：
- 上海地区：何婷婷，电话 021-20252612，邮箱 hetingting@chinastock.com.cn
- 深广地区：詹璐，电话 0755-83453719，邮箱 zhanlu@chinastock.com.cn
- 海外机构：李笑裕，电话 010-83571359，邮箱 liusiyao@chinastock.com.cn
- 北京地区：王婷，电话 010-66568908，邮箱 wangting@chinastock.com.cn

总结

本周报详细分析了多个事件驱动投资策略的表现，包括业绩链、定向增发、员工持股、高管增持及调研选股。各策略均基于不同的事件驱动逻辑，旨在通过捕捉市场中的有利信息进行投资决策。尽管部分策略如业绩链和定向增发表现良好，但员工持股和高管增持策略本周有所回落。报告强调了机构调研的参考价值，并提供了相关调仓信息和评级标准，供投资者参考。同时，报告也提醒投资者注意市场风险，建议审慎使用报告结论。

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