20211130-大越期货-铁矿石早报_15页_391kb

铁矿石早报总结（2021-11-30）

核心内容概览

本报告为大越期货投资咨询部发布的铁矿石早报，涵盖现货价格、期货走势、基差、库存、运价、成交量等多个方面，旨在为投资者提供市场分析和操作建议。

市场基本面分析

• 港口现货成交：29日港口现货成交148.5万吨，环比上涨92.9%；其中TOP2贸易商成交量为80万吨，环比上涨135.3%。
• 本周平均成交量：本周平均每日成交148.5万吨，环比上涨48.6%，显示市场活跃度有所回升。
• 港口库存：港口库存为15424.17万吨，环比增加172.7万吨，表明库存积累趋势持续。
• 钢厂利润：钢厂即期利润有所回升，部分钢厂已完成年度减产目标，市场预期12月粗钢产量将低位回升。
• 限产政策调整：自12月1日起，唐山10家钢铁企业绩效级别由D级调整为C级，限产有所放松，市场情绪好转。

价格与基差分析

现货价格

• 日照港澳大利亚PB粉矿（61.5%）：29日价格为670元/吨，环比上涨40元/吨。
• 日照港澳大利亚超特粉矿（56.5%）：29日价格为437元/吨，环比上涨22元/吨。

期货价格

• I01合约：29日收盘价为614.5元/吨，环比上涨39元/吨。
• I05合约：29日收盘价为620元/吨，环比上涨42元/吨。
• I09合约：29日收盘价为608.5元/吨，环比上涨40.5元/吨。

基差分析

• PB粉矿01合约基差：133.8元/吨，环比上涨5元/吨。
• PB粉矿05合约基差：93.9元/吨，环比上涨2元/吨。
• PB粉矿09合约基差：139.8元/吨，环比上涨3.5元/吨。
• 超特粉矿01合约基差：22.9元/吨，环比上涨-14.8元/吨。
• 超特粉矿05合约基差：1.4元/吨，环比上涨-17.8元/吨。
• 超特粉矿09合约基差：28.9元/吨，环比上涨-16.3元/吨。

市场趋势与操作建议

• 盘面走势：20日均线走平，收盘价收于20日均线之上，显示短期偏多趋势。
• 主力持仓：主力净空，空减，表明市场情绪偏空。
• 操作建议：I2201合约建议逢低做多，若下破570元/吨则止损。

月间价差与现货价差

• 近远月价差处于低位，显示市场对未来价格预期偏弱。
• 现货价差：图表显示现货价差波动较小，市场存在一定的价格收敛趋势。

进口利润分析

• PB粉矿进口利润：图表显示进口利润处于低位，反映进口成本相对较高。
• 金布巴粉矿进口利润：同样处于低位，表明该品种进口利润不佳。
• 其他进口利润：未具体说明，但整体趋势显示进口利润疲软。

库存与运价

• 港口库存明显积累，库存环比增加，可能对价格形成一定压力。
• 运价走势：
  • BDI指数：显示波罗的海干散货指数走弱。
  • 西澳-青岛运价（BCI-C5）：美元/吨运价有所波动。
  • 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：运价也呈现波动趋势。

日均疏港量

• 疏港量相较去年同期偏弱，表明港口出货量仍低于正常水平，可能影响库存变化。

港口成交量

• 港口成交量有所反弹，显示市场交易活跃度有所回升，可能对价格形成支撑。

风险提示与免责声明

• 本报告为大越期货股份有限公司所有，未经授权不得更改、复制或传播。
• 报告基于公开资料和实地调研，仅反映作者的设想与分析，不构成投资建议。
• 投资者根据本报告作出的投资决策与公司及作者无关。

总结

铁矿石市场近期呈现成交量回升、库存积累、钢厂利润改善等迹象。尽管主力持仓偏空，但盘面走势偏多，建议投资者关注I2201合约的逢低做多机会。同时，进口利润处于低位，运价波动，需警惕市场供需变化对价格的影响。整体来看，市场情绪有所好转，但需关注库存和运价对价格的潜在压力。