20240414-华安证券-电力设备行业周报_储能新品密集发布_新技术有望带来格局优化_30页_2mb

储能新品密集发布，新技术有望带来格局优化

分析师：张志邦
报告日期：2024-4-14
行业评级：增持

根据华安证券最新行业周报，本周电力设备与新能源行业重点围绕新能源车、储能、人形机器人、光伏、风电和氢能等领域展开分析。现梳理核心观点如下：

⚡ 新能源车与锂电板块

1. 3月国内新能源车销量同比环比双增长，4月销量或超预期，板块景气度有望持续。

   • 3月我国新能源汽车产销分别完成863万辆和883万辆，同比提升28%和35%。
   • 1-3月累计产销同比增长282%和318%，新能源车渗透率达31.1%。

2. 碳酸锂价格小幅上调。短期需求好转及挺价情绪支撑锂价，但长期供需过剩风险仍存。

   • 4月碳酸锂价格环比下跌明显，四级盐企业开工率回升缓慢。
   • 建议关注高壁垒电池、高镍正极和锂矿等环节。

🔋 固态电池产业化步伐加快

• 技术进展：
  • 4月8日，上汽智己L6搭载准900V高压快充半固态电池；广汽埃安计划2026年推出30Ah全固态电芯。
  • 固态电池能量密度显著提升，循环寿命和快充性能不断优化。

⚙ 储能技术发展趋势明确

• 多家企业发布新一代大储产品：宁德时代、比亚迪、蜂巢能源、科华数能等企业新品亮相，技术趋势向大容量、全液冷、交直一体、构网型发展。
• 国内2024年储能装机量有望实现高速增长，保守预计新增装机301GW，乐观达412GW。
• 关注PCS、变压器及温控环
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储能新品密集发布，新技术有望带来格局优化

分析师：张志邦
报告日期：2024-4-14
行业评级：增持

根据华安证券最新行业周报，本周电力设备与新能源行业重点围绕新能源车、储能、人形机器人、光伏、风电和氢能等领域展开分析。现梳理核心观点如下：

⚡ 新能源车与锂电板块

1. 3月国内新能源车销量同比环比双增长，4月销量或超预期，板块景气度有望持续。

   • 3月我国新能源汽车产销分别完成863万辆和883万辆，同比提升28%和35%。
   • 1-3月累计产销同比增长282%和318%，新能源车渗透率达31.1%。

2. 碳酸锂价格小幅上调。短期需求好转及挺价情绪支撑锂价，但长期供需过剩风险仍存。

   • 4月碳酸锂价格环比下跌明显，四级盐企业开工率回升缓慢。
   • 建议关注高壁垒电池、高镍正极和锂矿等环节。

🔋 固态电池产业化步伐加快

• 技术进展：
  • 4月8日，上汽智己L6搭载准900V高压快充半固态电池；广汽埃安计划2026年推出30Ah全固态电芯。
  • 固态电池能量密度显著提升，循环寿命和快充性能不断优化。

⚙ 储能技术发展趋势明确

• 新品发布：比亚迪、宁德时代、蜂巢能源等企业发布新一代大容量储能产品，技术方向包括：
  • 大容量：比亚迪MCCube-T魔方系统容量达6432MWh
  • 智能化：科华数能-S3-EStation实现全液冷散热
  • 轻量化：蜂巢能源刀锋短刀液冷系统电芯本体温差降低40%
• 市场竞争：产品迭代加速推动技术壁垒提升，关注PCS、变压器及温控环节。
• 政策驱动：国家能源局发文强化储能调度管理，保障性并网等政策推动配置比例提升。

🤖 人形机器人产业加速发展

• 技术突破：宇立仪器进入特斯拉供应链，特斯拉将于2025年量产人形机器人。
• 产业会议：4月召开中国人形机器人产业大会，预计2024年人形机器人市场规模约276亿元。
• 投资建议：关注技术壁垒高的关键零部件企业，如减速器、无框力矩电机、传感器等。

☀ 光伏产业链价格波动明显

• 上游环节：
  • 硅料价格持续下跌，n型棒状硅成交价区间为550-600万元/吨
  • 硅片、电池片价格普遍下滑4-8%
• 行业影响：上游降价压力持续，关注产业链价格企稳节奏。

💠 风电项目加速推进

• 招投标活跃：多起风电设备集中采购项目中标，整机商竞争加剧。
• 项目进展：广东省发布重点海上风电建设计划，总装机规模达7344MW。

💧 氢能产业发展提速

• 规划出台：湖州和郑州相继发布氢能产业发展规划。
• 政策支持：山东推出绿色金融措施重点支持氢能产业发展。

风险提示：新能源汽车发展不及预期、核心技术突破、产品价格大幅下降、产能扩张不及预期、原材料价格波动等风险。