20170925-申万宏源研究_香港_-每日资讯_13页_504kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數週五回落至27880.53點，下跌229.80點或0.82%，但按週計升0.26%。
• 國企指數報11109.00點，下跌89.32點或0.80%，按週計升0.38%。
• 主要行業表現：金融、地產、公用、工商等分類均出現下跌，其中地產分類跌幅最大，為425.82點。
• 外匯市場：美元/港元報7.8087，美元/人民幣報6.5901，美元/日圓報112.44，歐羅/美元報1.1934，英鎊/美元報1.3523。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，拆息(隔夜)為0.40%，拆息(3個月)為0.76%。美國10年債券收益率為2.26%，聯邦基金利率為1.25%。
• A/H股溢價對照表：顯示不同行業的港股與A股價格對比及溢價情況，部分行業如金融、電力企業等港股相對A股出現較高溢價。
• ETF表現：列出十大成交最活躍的ETF，包括富時中國A50、恒指相關基金等，部分ETF小幅下跌。
• 港股ADR表現：部分大型藍籌股ADR較港股溢價或折價，如中國移動ADR較港股溢價-0.40%，匯豐控股ADR較港股溢價0.65%。
• 商品市場：國際油價小幅上漲，黃金價格上漲，銅價下跌，鋁價下跌，鋼價持平。
• 波羅的海指數：乾散貨指數上漲2.2%，運費指數上漲1.6%。
• 企業業績：天成國際和威誠國際公布業績，均實現盈利，但天成國際不派末期息。
• 企業消息：鄭煤機擬收購SG Holding，遠東宏信出售基礎資產。

主要觀點

• 港股走勢：受標普主權評級影響，恒指週五下跌，但週內仍微升，市場預計週四結算日前可能回升。
• A/H溢價：不同行業的港股與A股價格存在明顯差異，部分行業港股溢價高於A股。
• 外匯與利率：美元/港元與美元/人民幣均維持穩定，利率方面，港元拆息較低，美國利率相對穩定。
• 商品市場：國際油價小幅上漲，黃金價格上漲，銅、鋁、鋼價均有下跌或持平。
• 經濟數據：美國9月PMI數據顯示經濟活動微幅放緩，中國製造業PMI數據亦顯示略為疲軟。

關鍵信息

• 恒指週五表現：收報27880.53點，跌229點或0.82%，全日成交額降至926億元。
• 國企指數：收報11109點，跌89點或0.80%。
• 重點企業業績：
  • 天成國際（0109）：盈利7517.8萬元，每股盈利1仙，不派末期息。
  • 威誠國際（1002）：股東應佔溢利1348.4萬元人民幣，收入上升43.71%。
• 企業消息：
  • 鄭煤機（0564）：擬收購SG Holding，交易價格為5.45億歐元。
  • 遠東宏信（3360）：出售遠東國際租賃及遠東宏信天津基礎資產，預期淨收益約100萬元。
• 新股資訊：津上機床中國（1651）以每股5.6元定價，集資淨額約2.56億元，中籤率為50%。
• 外匯表現：
  • 美元/港元：7.8087
  • 美元/人民幣：6.5901
  • 美元/日圓：112.44
• 利率：
  • 香港最優惠利率：5.00%
  • 香港拆息(隔夜)：0.40%
  • 香港拆息(3個月)：0.76%
  • 美國10年債券：2.26%
  • 美國聯邦基金：1.25%
• 商品期貨：
  • 紐約期油：50.66美元，升0.2%
  • 紐約期金：1297.50美元，升2.7美元或0.2%
  • LME3月期銅：6415.8美元，跌0.4%
  • LME3月期鋁：2158.0美元，跌0.6%
  • LME3月期鋼：0.5美元，持平
• 波羅的海指數：
  • 波羅的海乾散貨：1502，升2.2%
  • 波羅的海運費：772，升1.6%

未來展望

• 市場預測：美股短期缺乏方向，恒指預計在週四結算日前有望回升至28000點以上。
• 經濟數據：關注美國9月個人消費開支數據，預計將影響市場情緒。
• 企業動態：多家企業公布業績及交易動態，如鄭煤機的收購計劃及遠東宏信的資產出售，可能影響市場表現。

A/H溢價對照表（部分行業）

十大成交最活躍ETF表現

本週中國/美國主要經濟數據公佈

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 恒生指數：部分公司將公布業績，包括表現最佳與最差的成分股。
• 國企指數：部分公司將公布業績，如中國財險、招商銀行等。
• 港股ADR：部分大型藍籌股ADR表現將持續受到關注。

總結

本週港股受標普主權評級影響而下跌，但週內仍微升。A/H股溢價對照表顯示不同行業港股與A股價差。外匯市場穩定，商品市場小幅波動，波羅的海指數上升。未來一週關注美國9月個人消費開支數據及中國製造業PMI數據，同時留意企業業績及交易動態。