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冠通期货金银投资策略总结

核心内容

冠通期货于2023年9月4日发布报告，对黄金与白银的投资策略进行分析。报告指出，当前金银市场受美国宏观经济数据及美联储政策预期影响，呈现震荡偏多趋势。同时，报告强调了市场风险较高，需谨慎操作。

主要观点

1. 黄金分析

• 交易逻辑：美国8月非农数据表明就业市场正在冷却，9月加息概率较低，11月加息概率下降且低于50%。金价极有可能开启新的趋势性上涨，且短线震荡偏多。
• 多空观点：中线看多，短线震荡偏多。
• 操作建议：长线多单适量持有，短线空单考虑止盈。
• 技术面分析：
  • 金价目前停留在2000美元/盎司下方，但已反弹至1900关口上方。
  • 正在纠正1小时、4小时、日线底背离迹象。
  • 上方阻力位包括1969（23.6%回撤位）、2000关口和历史前高2079。
  • 下方支撑位包括1942（50%回撤位）、1909（61.8%回撤位）和1900关口。
  • 周线支撑位位于2019年4月以来的周线上行趋势线之上，更下方支撑为疫情低点1680美元/盎司。
  • AU2312日线显示震荡反弹，KDJ指标超买，中短期上方阻力在470，下方支撑在455。

2. 白银分析

• 交易逻辑：银价周线出现带有长上引线的十字星，但整体仍为震荡，未转入下行。预期中期银价在震荡调整后将继续上涨。
• 多空观点：中线看多，短线震荡偏多。
• 操作建议：长线多单适量持有，短线空单考虑止盈。
• 技术面分析：
  • 银价反弹越过17.54至26.08涨势的23.6%回撤位24.06。
  • 上方阻力位包括日线小前高25.25、日线前高26.07、日线前高26.93。
  • 下方支撑位包括24.06（26.93至17.54跌势的61.8%反弹位）、22.81（17.54至26.08涨势的38.2%回撤位）。
  • 期货AG2312震荡反弹，KDJ指标超买回落，中短期上方阻力位于日线前高6160，下方支撑位于特殊均线组日线黄线5560。

关键信息

• 美国制造业数据：8月ISM制造业指数升至47.6，为六个月新高，虽仍位于萎缩区间，但表明制造业趋于稳定。Markit制造业PMI终值为47.9，显示企业面临订单急剧下降的压力，需缩减产量。
• 非农数据：8月新增就业18.7万人，高于预期，但7月和6月数据被大幅下修，显示就业市场数据存在不稳定性。8月失业率升至3.8%，为去年2月以来新高。
• 美联储政策预期：非农数据发布后，市场预计美联储9月不加息的概率升至93%，11月加息25个基点的概率降至31%。
• 市场情绪与风险：当前金银市场因基本面信息混乱而呈现无序震荡，风险较大，需警惕市场波动。

总结

综合分析，冠通期货认为黄金和白银在当前市场环境下呈现震荡偏多趋势。非农数据和制造业PMI显示美国经济放缓，为贵金属提供了中长期支撑。然而，市场因信息不明确而波动频繁，投资者应谨慎操作，合理控制仓位，关注美联储政策动向及技术面关键支撑与阻力位。