20220107-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_389kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结了多个金属品种的近期走势、市场影响因素及操作建议，涵盖贵金属、动力煤、沪铝、焦煤、焦炭、锰硅、硅铁、铁矿石、螺纹钢、热卷、沪铜、沪镍、沪锡、不锈钢、沪铅及沪锌等，整体市场呈现震荡格局，部分品种受政策及供需变化影响较大。

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贵金属

主要观点

• 沪金：隔夜低开震荡，美元指数高位运行及美联储加息预期压制金价，但疫情避险情绪支撑金价。
• 沪银：同样低开震荡，技术面显示小时线KDJ指标向上交叉，短期或有反弹迹象。

操作建议

• 沪金主力可在 367.6-373.6元/克 区间高抛低吸，止损 3元/克。
• 沪银主力可在 4644-4744元/千克 区间高抛低吸，止损 50元/千克。

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动力煤

主要观点

• ZC2205合约冲高回落，现货价格上调，印尼出口限制及部分煤矿复产带来支撑。
• 下游电厂库存较高，日耗无明显增长，终端观望情绪浓厚。

技术分析

• 日MACD红色动能柱变化不大，短期走势偏震荡。

操作建议

• 考虑在 660-730元/吨 区间操作，止损 10个点。

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沪铝

主要观点

• AL2202合约震荡上行，国内电解铝产能逐步释放，原料价格回落，铝厂复产积极性较强。
• 欧洲能源价格高企及海外铝厂减产对铝价形成支撑。

技术分析

• 小时MACD红柱缩窄，关注均线支撑。

操作建议

• 在 20680-20980元/吨 区间高抛低吸。

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焦煤 & 焦炭

焦煤

• JM2205合约大幅下跌，安全检查导致洗煤厂开工率下降，但部分煤矿恢复生产。
• 钢厂复产增加，对原料煤采购积极性提升，短期高位震荡。

技术分析

• 小时MACD绿柱扩张，关注下方均线支撑。

操作建议

• 暂时观望。

焦炭

• J2205合约震荡下跌，一轮提涨落地，二轮提涨启动。
• 钢厂复产带动补库，但需求端表现平淡，短期高位震荡。

技术分析

• 小时MACD红柱缩窄，下方关注 3120元/吨 支撑。

操作建议

• 暂时观望。

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锰硅 & 硅铁

锰硅

• SM2205合约大幅上涨，钢厂招标量价齐升，供应扰动支撑价格。
• 供需矛盾不明显，预计短线震荡。

技术分析

• 小时MACD红柱扩张，下方考验均线支撑。

操作建议

• 日内短线交易为主。

硅铁

• SF2205合约震荡上行，供应有所下降，但整体产量稳定。
• 招标量增加及供应扰动支撑价格，短期震荡为主。

技术分析

• 小时MACD低位金叉，红柱扩张。

操作建议

• 在 8290-8450元/吨 区间操作。

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铁矿石 & 螺纹钢 & 热卷

铁矿石

• I2205合约承压回调，现货报价上调，钢厂节前补库预期提振市场。
• 技术上1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。

操作建议

• 建议在 695元/吨 附近短多，止损参考 685元/吨。

螺纹钢

• RB2205合约减仓回调，现货报价稳中偏强。
• 炼钢成本提升支撑价格，但印尼出口禁令影响市场情绪。

技术分析

• 1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。

操作建议

• 关注均线支撑，短线交易。

热卷

• HC2205合约减仓回调，现货报价稳中偏强。
• 原材料价格上行支撑热卷，空头减少带来延续性。

技术分析

• 1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上走高。

操作建议

• 短线考虑在 4635-4560元/吨 区间高抛低买，止损 30元/吨。

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沪铜 & 沪镍 & 沪锡

沪铜

• 2202合约低开震荡，奥密克戎疫情及美联储鹰派政策压制铜价。
• 上游供应改善，但冷料紧张及硫酸价格回落影响炼厂生产。

技术分析

• 1小时MACD绿柱放量。

操作建议

• 建议在 68500-70000元/吨 区间操作，止损 500元/吨。

沪镍

• 2202合约震荡调整，奥密克戎及美联储加息压制市场情绪。
• 菲律宾雨季影响镍矿供应，但不锈钢出口需求改善支撑镍价。

技术分析

• 持仓减量，面临前高阻力。

操作建议

• 建议多单适当减仓，暂时观望。

沪锡

• 2202合约震荡调整，国内生产受限，海外逐步恢复。
• 下游需求较好，市场捂货惜售，预计高位震荡。

技术分析

• 1小时MACD死叉。

操作建议

• 建议多单适当减仓。

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不锈钢 & 沪铅 & 沪锌

不锈钢

• SS2202合约震荡下跌，国内限电政策放宽，生产恢复，但下游需求淡季。
• 出口需求回升，整体需求持稳，库存降幅放缓。

技术分析

• 1小时MACD绿柱放量。

操作建议

• 建议多单减仓，暂时观望。

沪铅

• 主力合约减仓上行，国内货币政策宽松利好，但新能源汽车补贴退坡影响市场情绪。
• 下游蓄企按需补货，成交量有限。

操作建议

• 建议暂时观望。

沪锌

• 主力合约减仓上行，全球锌供应受压缩，国内环保限产影响镀锌企业开工。
• 现货价格小幅上涨，年末交投意愿减弱。

技术分析

• 日线布林带开口向上，在 24000元/吨 压力位上方震荡。

操作建议

• 建议暂时观望。