20210528-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_389kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了多个金属品种的近期市场走势、供需变化及技术面情况，结合政策、宏观经济及行业动态，给出了相应的操作建议。整体来看，部分品种呈现震荡偏强走势，而另一些则面临回调压力，市场情绪在政策和外部因素影响下有所波动。

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主要观点与关键信息

1. 焦煤

• 市场走势：JM2109合约震荡上行，炼焦煤市场弱稳运行。
• 供需变化：受政策影响，煤矿库存增加，部分前期涨价过快的煤种存在回调风险。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在1810元/吨附近短空，止损参考1830元/吨。

2. 焦炭

• 市场走势：J2109合约探低回升，焦炭市场暂稳运行。
• 供需变化：焦企开工高稳，出货顺畅，库存低位；钢厂库存缓慢上升，干熄焦资源采购紧张。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在2430元/吨附近短空，止损参考2460元/吨。

3. 动力煤

• 市场走势：ZC109合约小幅上涨，动力煤现货价格稳中有跌。
• 供需变化：主产地供需基本平衡，环保安检持续，下游观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注上方压力。
• 操作建议：在755元/吨附近短空，止损参考762元/吨。

4. 硅铁

• 市场走势：SF2109合约震荡下跌，市场情绪偏弱。
• 供需变化：宁夏能耗限制未出，市场传言较多；厂家库存紧张支撑现货价格。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，关注下方均线支撑。
• 操作建议：在7600元/吨附近短空，止损参考7680元/吨。

5. 锰硅

• 市场走势：SM2109合约震荡下跌，市场报价略松动。
• 供需变化：钢厂招标尚未到来，现货库存少，下游需求平淡。
• 技术面：MACD绿色动能柱扩大，短线下行压力较大。
• 操作建议：在7220元/吨附近短空，止损参考7300元/吨。

6. 贵金属

• 市场走势：沪市贵金属先抑后扬，陷入盘整。
• 影响因素：美申失业金人数下降，但美联储逆回购规模扩大，美元指数涨势缓和。
• 技术面：日线KDJ指标向下发散，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：沪金建议高抛低吸，区间391.5-394.5元/克；沪银建议暂时观望。

7. 沪锌

• 市场走势：沪锌2107合约延续反弹，多头增仓。
• 影响因素：美申失业金人数下降，国内工业利润数据向好，黑色金属反弹带动基本金属上涨。
• 现货情况：锌库存下滑，加工费低位，下游需求偏弱。
• 技术面：KDJ指标向上交叉，MACD红柱缩短。
• 操作建议：在23000元/吨之下逢高空，止损参考23170元/吨。

8. 沪铅

• 市场走势：沪铅2107合约低开走高，跟随周边金属反弹。
• 影响因素：美申失业金人数下降，国内工业利润数据向好。
• 现货情况：冶炼厂报价积极性一般，下游按需采买。
• 技术面：MACD绿柱缩短，KDJ指标拐头向下。
• 操作建议：建议暂时观望。

9. 沪铜

• 市场走势：沪铜2107大幅上涨。
• 影响因素：美联储逆回购规模扩大，中美经贸协议利好，铜矿加工费企稳。
• 供需变化：铜价上涨缓解成本压力，下游采购意愿增加，库存下降。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，主流多头增仓。
• 操作建议：在73500元/吨轻仓做多，止损位72800元/吨。

10. 沪铝

• 市场走势：沪铝2107大幅上涨。
• 影响因素：美联储逆回购规模扩大，中美经贸协议利好，终端消费旺季。
• 供需变化：铝锭、铝棒持续去库，现货市场流通货源充裕。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在18700元/吨附近轻仓做多，止损位18550元/吨。

11. 沪镍

• 市场走势：沪镍2107大幅上涨。
• 影响因素：美联储逆回购规模扩大，中美经贸协议利好，不锈钢利润走高。
• 供需变化：云南限电导致锡冶炼厂停产，国内产量下降；海外锡供应短缺预期加剧。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在129500元/吨逢回调轻仓做多，止损位128000元/吨。

12. 沪锡

• 市场走势：沪锡2107大幅上涨。
• 影响因素：美联储逆回购规模扩大，中美经贸协议利好。
• 供需变化：刚果戈马地震引发锡供应短缺预期，云南限电导致锡冶炼厂停产。
• 技术面：MACD绿色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：以204000元/吨为止损，轻仓做多。

13. 不锈钢

• 市场走势：不锈钢2107大幅上涨。
• 影响因素：国常会部署保供稳价，风险情绪降温；镍库存走低，成本支撑增强。
• 供需变化：不锈钢价格高位，下游需求平淡，但期货仓单库存下降。
• 技术面：KDJ低位金叉，站上均线组，预计短线震荡偏强。
• 操作建议：在15320元/吨附近轻仓做多，止损位15170元/吨。

14. 铁矿石

• 市场走势：I2109合约减仓上行，现货市场报价上调。
• 影响因素：钢价及钢坯价格上涨提振市场情绪，美国总统预算方案进一步利好。
• 供需变化：钢厂利润收缩，多数以消耗库存为主。
• 技术面：1小时MACD指标低位交叉向上，红柱放大。
• 操作建议：日内偏多交易，注意风险控制。

15. 螺纹钢

• 市场走势：RB2110合约扩大涨幅。
• 影响因素：期价反弹及坏料价格上涨，市场情绪好转；美国总统预算方案提振情绪。
• 供需变化：市场报价趋稳，库存小幅上升。
• 技术面：1小时MACD指标低位交叉向上，红柱放大。
• 操作建议：短线偏多交易。

16. 热轧卷板

• 市场走势：HC2110合约减仓上行，现货市场报价上调。
• 影响因素：美国总统预算方案提振市场情绪。
• 供需变化：周度产量、厂库及社库小幅上升，下行动能减弱。
• 技术面：1小时MACD指标低位交叉向上，红柱放大。
• 操作建议：短线偏多交易。

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总结

本次会议对主要金属品种进行了系统分析，指出部分品种受政策及市场情绪影响呈现震荡偏强走势，而另一些则因供需变化及成本压力面临回调风险。操作建议以短空或轻仓做多为主，强调技术指标与市场情绪的结合，同时提醒注意风险控制。整体市场在美联储政策及中美经贸协议等利好因素推动下，情绪有所回暖，但部分品种仍存在供应紧张或需求疲软的制约因素。