电子行业专题研究：关注AI算力紧缺和英国安防监管政策-20230611-华泰证券-38页_1mb

报告摘要

文档总结：AI算力紧缺与英国安防监管政策影响分析

核心内容概述

本文档主要分析了近期AI算力紧缺问题及英国对安防设备采购的监管政策变化对相关市场的影响，并汇总了A股、港股及美股科技、半导体等板块的市场表现与资金流动情况。

主要观点

AI算力紧缺与苹果MR头显
- 苹果于6月6日发布Vision Pro头显，其最大的创新在于基于眼睛和手指运动的新一代人机交互方式。
- 台积电因AI发展导致先进封装产能需求激增，投资者关注其扩产计划及外溢订单情况。
- 通富微电、长电科技及相关设备公司被看好，因它们在先进封装产业链中具有重要地位。
英国安防监管政策影响
- 英国内阁办公室发布政策，限制敏感行业采购中国监控设备，但不限制非敏感行业。
- 海康威视股价因该政策出现下跌，但直接影响有限，因其海外客户以企业为主，政府客户占比低。
- 2022年，海康威视境外业务收入占31.59%，其中美国收入占比小于5%，发达国家整体占比小于13%。
A股市场表现
- 上周SW电子板块下跌2.1%，跑输上证指数。
- 涨幅居前的公司包括工业富联（+10.2%）、沪电股份（+6.8%）、卓胜微（+6.3%）；跌幅居前的公司包括长盈精密（-22.4%）、恒玄科技（-11.8%）、中颖电子（-11.5%）。
- 北向资金净流入17亿元，主要增持大华股份、北方华创，减持卓胜微、斯达半导。
港股市场表现
- 恒生科技指数上涨2.9%，跑赢恒生指数（+2.3%）。
- 涨幅居前的企业包括携程集团-S（+10.9%）、网易-S（+7.8%）、理想汽车-W（+6.4%）；跌幅居前的企业包括众安在线（-1.8%）、平安好医生（-1.5%）。
- 南向资金净流入58亿港元，主要增持腾讯控股、中国移动、美团-W，减持比亚迪股份、舜宇光学科技、中国电信。
美股市场表现
- 纳斯达克中概股上涨4.2%，纳指上涨0.1%，标普500上涨0.4%。
- 半导体板块中，AMD、SK海力士、英飞凌涨幅较大，而镁光、德州仪器、东京电子跌幅明显。
- 互联网板块中，SEA上涨6.7%，亚马逊、谷歌、Meta下跌。
- 汽车板块中，特斯拉上涨14.2%，理想、小鹏、蔚来均上涨。
- 比特币上周下跌2.8%。