20230611-中邮证券-通信行业周报_通信行业整体表现强势_继续看好AI与数字经济算力基础设施_37页_1mb

市场概况
本周通信行业指数（申万）逆势上涨295%，跑赢沪深300等宽基指数，连接器和光器件板块表现突出，源于AI算力和数据中心需求的驱动。

核心趋势

• AI算力增长：800G光模块时代开启，液冷技术白皮书由三大运营商发布，以支持高密度算力基础设施。华为推出全球首款800GE交换机，推动高速网络演进。
• 5G新基建：中国移动集采大规模5G设备（基站和光缆），预计2023年基站数超200万；IDC预测中国数字化转型支出到2026年超6000亿美元，复合增长179%。

重点关注

• 公司推荐：中际旭创（光模块龙头）、天孚通信（光器件技术）、中兴通讯（ICT设备）、紫光股份、锐捷网络等；工业边缘计算厂商如三旺通信、映翰通、东土科技值得关注。
• 关键事件：全球5G智能手机出货量增长39%，苹果Vision Pro头显开发或将虹膜识别加入消费产品，冲击高端市场。

风险提示

• 宏观经济系统性风险、算力网络建设延迟、AI应用落地进度不足、市场竞争加剧。行业景气度依赖数字经济政策和基础设施投资，但短期内存在波动风险。