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2015年12月21日浙商晨报总结

核心内容概览

本报告聚焦于通信、中小盘、化工、家电、传媒、机械、保险及半导体等行业，对重点个股及行业动态进行了深度分析与点评，同时包含精选新闻、公告及投资评级说明。

主要观点与关键信息

1. 行业及个股点评

1.1. 中兴通讯 - 量子通信领域龙头

• 中兴通讯是A股唯一参与量子通信产业联盟的通信类上市公司。
• 量子通信技术主要用于高安全保密通信，应用场景集中于国防、金融、政务。
• 预计2015-2017年EPS分别为0.9元、1.15元、1.38元，对应PE分别为20倍、16倍、13倍，当前估值处于低位，建议“买入”。

1.2. 金字火腿 - 业务转型进行时

• 参股网商银行（3%），并增资微盟（18%），布局互联网金融与轻资产方向。
• 主业向火腿、香肠、火腿酱等产品拓展，电商渠道发展迅速，收入增速超60%。
• 建议关注其转型潜力，公司市值仍处低位。

1.3. 万盛股份 - 试水互联网行业

• 认购盖娅互娱定增股份，布局移动游戏领域。
• 盖娅互娱2016年预计实现4亿元净利润，总市值不低于40亿元。
• 公司传统业务表现稳健，转型互联网行业带来新的增长空间。

1.4. 秀强股份 - 教育转型战略

• 公司拟投资K12教育信息化及幼教产业，首次覆盖给予“买入”评级。
• 彩晶玻璃业务受益于冰箱消费升级，预计未来三年收入增速约6.5%。
• 光伏行业回暖带动公司光伏玻璃业绩大幅提升，打开长期增长空间。

1.5. 盾安环境 - 智能制造与新能源布局

• 微通道换热器和MEMS传感器是公司战略核心，预计2015年微通道业务收入约1亿元，2016年提升至2亿元。
• 与上海交大合作研发新能源汽车技术，目标打破国际巨头垄断。
• 参股机器人公司遨博科技，未来有望实现爆发式增长。

1.6. 邦宝益智 - 教育+文化双轮驱动

• 公司专注于益智玩具，IPO募集资金用于扩大产能，预计年均增长20%。
• 与华南师范大学合作，打造“寓教于乐”产品体系，拓展幼儿园及家庭市场。
• 建议关注其外延并购机会，如影视动漫、幼教等领域。

1.7. 中航光电、轴研科技 - 军民融合潜力股

• 中航光电新能源汽车连接器业务增长迅速，预计2017年业务规模达15亿元。
• 轴研科技重点发展动车组轴承业务，当前业务受宏观经济影响，但未来增长可期。
• 两家公司均被给予“买入”评级。

1.8. 辽宁成大 - 保险资产收购推动估值修复

• 收购中华联合保险19.6%股份，预计2016年EPS将提升至1.5元/股。
• 当前PE仅为14.8倍，存在估值修复空间。
• 建议关注复牌后的股价表现，若涨停打开为买入时机。

精选新闻与公告

2.1. 电气新能源行业动态

• 长高集团：签署40MW光伏并网发电项目EPC合同，金额3.42亿元；设立全资子公司长高新能源电力。
• 特变电工：投资热力公司并建设热电联产工程，与国开发展基金合作。
• 南风股份：与中广核签订核电备件框架协议，金额约4500万元。
• 猛狮科技：设立子公司陕西猛狮新能源，专注光伏电站建设及运营。
• 长城电工：与天水市政府合作搬迁改造，子公司收购土地使用权。
• 科大智能：定增收购冠致自动化和华晓精密，承诺未来三年净利润增长。
• 特锐德：签署20MW光伏发电项目EPC合同，金额1.48亿元。
• 科陆电子：设立海豚富易网络科技公司，持股60%。

2.2. 通信行业动态

• 恒信移动：与晶源十方合作视频设计与校园一卡通服务，关联交易上限680万元。
• 二六三：非公开发行股票，募集资金用于全球华人移动通信服务项目。
• 中国联通：公布11月业务数据，移动用户达2.87亿，固网宽带用户7227万。
• 东方通信：与华创证券、宁波银行签署定向资管计划，金额2.115亿元。
• 武汉凡谷：在苏州设立全资子公司，拓展全球市场。

2.3. 半导体行业动态

• Apple Pay：预计2016年1月进入中国市场，将与阿里、腾讯支付竞争。
• 中概股回归：天合光能、中星微等公司寻求私有化，A股高估值吸引回归。
• 射频模拟芯片：Skyworks等公司值得关注，国内尚无相应标的。
• 大基金推动半导体发展：华芯投资强调行业研发投入不足，未来将继续加大投资。

个股推荐

福能股份（600526）

• 成立无视亿并购基金，布局新能源发电及全产业链。
• 资产质量高，风电火电净利两年翻番。
• 切入光伏和云南市场，未来三年有望增长200%。
• 国企改革标的，引入三峡战投参与定增。
• 集团核电火电资产有望注入，建议积极关注。

东方国信（300166）

• 与三大运营商合作大数据运营，布局互联网金融平台。
• 建设军队反恐、政府大数据及平安建设平台。
• 收购Cotopaxi，进军工业大数据和能源管理领域。
• 有融资及外延需求，成立产业基金，建议积极关注。

永利带业（300230）

• 国内轻型输送带龙头企业，主业稳步增长。
• 收购英东模塑，拓展汽车及家电输送带领域。
• 有外延式扩张预期，转型智能仓储及物流自动化。
• 香水大王持股5%，公司市值较小，建议关注。

投资评级说明

• 买入：证券或行业指数相对沪深300指数上涨20%以上。
• 增持：上涨10%～20%。
• 中性：上涨或下跌10%以内。
• 减持：下跌10%以下。

风险提示

• 报告信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性。
• 投资建议需结合个人投资目标与财务状况独立评估。
• 报告内容仅供参考，不构成投资决策依据。