山东新巨丰科技包装股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年4月12日报送）

山东新巨丰科技包装股份有限公司招股说明书总结

核心内容概述

山东新巨丰科技包装股份有限公司（以下简称“新巨丰”）拟首次公开发行A股股票，发行股数不低于发行后总股本的15%，不超过6,300万股，不涉及老股转让。本次发行后，公司将在上海证券交易所上市，旨在通过募集资金推动无菌包装材料业务的发展，提升市场竞争力。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于发行后总股本的15%，不超过6,300万股
• 每股面值：1.00元
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 发行后总股本：未明确具体数值，但可推断为42,000万股（假设发行后总股本为42,000万股）

2. 股份锁定期与减持承诺

• 控股股东（北京京巨丰、袁训军、郭晓红、珠海聚丰瑞、西藏诚融信）：

  • 上市后36个月内不转让所持股份。
  • 36个月后2年内减持，价格不低于发行价。
  • 若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
  • 减持前需提前书面通知公司并公告，减持后若违反承诺，将冻结剩余股份并赔偿损失。

• 持股比例5%以上的股东（如伊利、青岛海丝）：

  • 上市后36个月或12个月内不转让所持股份。
  • 36个月后2年内减持老股，价格不低于发行价。
  • 每年减持不超过上年末持股的50%。
  • 违反承诺将赔偿损失。

• 持股比例低于5%的股东（如永创智能、中信卡森纳等）：

  • 上市后12个月内不转让所持股份。

• 董事、监事、高级管理人员：

  • 上市后12个月内不转让所持股份。
  • 任职期间每年减持不超过持股的25%，离职后半年内不得减持。
  • 减持前需提前书面通知公司并公告，减持后若违反承诺，将冻结剩余股份并赔偿损失。

3. 股东承诺与约束措施

• 违反承诺的后果：

  • 违规减持所得归公司所有。
  • 持股比例低于5%的股东减持不受此约束。
  • 若未履行承诺，将冻结股份或扣留分红用于赔偿。

• 履约担保：

  • 董事、高管以薪酬作为履约担保。
  • 控股股东以分红作为履约担保。

4. 风险提示

• 客户集中度较高：

  • 前五名客户销售收入占比分别为86.34%、89.75%、91.06%。
  • 最大客户伊利占比分别为60.32%、64.22%、75.67%。
  • 若主要客户需求下降，将对公司业绩造成重大影响。

• 关联交易占比高：

  • 伊利持有公司18%股份，成为重要关联方。
  • 与伊利交易占主营业务收入比例较高，未来仍将持续。
  • 若关联交易不按公允价格执行，将影响盈利能力和股东利益。

• 应收账款回收风险：

  • 应收账款余额逐年增长，2015-2017年分别为16,937.00万元、20,962.70万元、21,131.59万元。
  • 若客户经营状况恶化或公司催收不及时，存在无法收回风险。

• 毛利率下滑风险：

  • 无菌包装行业技术门槛高，竞争激烈。
  • 未来若行业竞争加剧、原材料成本波动、下游需求下降等，可能面临毛利率下滑风险。

5. 填补即期回报的措施

• 募集资金用途：

  • 用于“100亿包无菌包装材料生产项目”。
  • 项目分两期建设，一期已投产，二期使用募集资金。

• 填补回报措施：

  • 加强募集资金监管：确保资金合法合规使用。
  • 加快资金使用效率：提高募投项目实施进度。
  • 提升主营业务盈利能力：通过扩大产能、提高产品质量和市场占有率。
  • 完善利润分配政策：提高现金分红比例，强化投资者回报机制。
  • 加强经营管理：优化预算、成本控制及内部治理。

6. 利润分配政策

• 基本原则：持续、稳定的股利分配政策，重视对投资者的回报。
• 分配形式：优先现金分配，也可结合股票或两者。
• 分配周期：一般每年一次，也可进行中期分配。
• 具体分配政策：
  • 每年现金分红比例不低于可供分配利润的15%。
  • 近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%。
  • 若公司处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例不低于80%。
  • 若有重大资金支出，不低于40%或20%。

7. 公司治理与承诺

• 公司治理结构：

  • 董事会、监事会依法运作。
  • 不存在重大违法违规行为。
  • 未发生重大资金占用或对外担保。

• 公司承诺：

  • 承诺招股说明书真实、准确、完整。
  • 若存在虚假陈述，将承担赔偿责任。
  • 董事、高管承诺不损害公司利益，不违规减持。

8. 重要声明

• 发行人及董事、高管：承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
• 保荐机构：中信证券承诺对制作、出具文件的真实性、准确性、完整性负责。
• 中介机构：律师、会计师承诺对信息披露内容的合法性负责。

9. 募集资金项目

• 项目名称：“100亿包无菌包装材料生产项目”。
• 项目目标：提升产能、增强研发能力、优化产品结构。
• 项目投资：将用于募投项目，推动公司主营业务发展。

10. 股权结构

• 控股股东：北京京巨丰，持股26.54%。
• 实际控制人：袁训军与郭晓红夫妇，通过持股间接控制42.60%的股份。

结构总结

一、发行概况

• 发行股票类型：A股
• 发行股数：6,300万股以内
• 拟上市交易所：上海证券交易所
• 股份锁定期与减持规则：分层次设定，主要股东锁定期为36个月或12个月，减持需提前公告并遵守价格限制。

二、风险提示

• 客户集中度高、关联交易占比大、应收账款风险、毛利率下滑风险等。

三、利润分配政策

• 强调现金分红优先，设定不同阶段的最低现金分红比例。

四、填补即期回报措施

• 通过加快资金使用、提升盈利能力、完善利润分配机制等措施弥补发行后可能的回报摊薄。

五、公司治理

• 公司治理结构完善，无重大违规行为，未发生重大资金占用或担保。

六、股东承诺

• 股东承诺不违规减持，若违反承诺将承担赔偿责任，冻结股份或扣留分红。

七、中介机构责任

• 保荐机构、律师、会计师对信息披露内容的真实性负责。

八、募集资金项目

• 募投项目旨在提升公司产能和市场竞争力，推动产业升级。

九、公司基本信息

• 公司名称：山东新巨丰科技包装股份有限公司
• 注册资本：35,700万元
• 法定代表人：袁训军
• 成立时间：2007年10月18日
• 股权结构：袁训军及郭晓红夫妇为实际控制人，持股比例为42.60%。

总结

山东新巨丰科技包装股份有限公司拟首次公开发行A股股票，募集资金用于无菌包装材料生产项目，以提升产能和市场竞争力。公司主要客户集中在液态奶行业，客户集中度较高，主要客户为伊利，占比较高。公司设立方式为有限责任公司整体变更为股份有限公司，股权结构清晰，控股股东为北京京巨丰，实际控制人为袁训军与郭晓红夫妇。公司承诺招股说明书真实、准确、完整，并对违反承诺行为承担赔偿责任。公司面临客户集中度、关联交易、应收账款、毛利率下滑等风险，已制定相应措施应对。公司利润分配政策强调现金分红，且设有不同阶段的最低分红比例。募集资金将用于提升公司生产能力、增强研发能力，实现产业升级和市场拓展。公司治理结构完善，无重大违法违规行为，且设有严格的股份减持与承诺履行机制。