20220206-开源证券-新材料行业周报_浸没式液冷发展迅速_巨芯冷却液_实现国产突破_18页_2mb

化工行业新材料周报总结

核心内容

本报告主要围绕新材料行业的发展动态、市场表现及行业趋势展开，重点分析了浸没式液冷技术及“巨芯冷却液”的国产突破。同时，还涉及了行业内的公司公告、股票涨跌情况以及市场行情对比。

主要观点

• 浸没式液冷技术发展迅速：随着大数据、人工智能等技术的发展，数据中心的算力需求不断上升，导致能耗问题突出。浸没式液冷因其节能降耗、低噪无污染、节约空间和换热能力强等优势，被认为是未来数据中心的主要散热方式之一。
• “巨芯冷却液”实现国产突破：巨化股份自主研发的“巨芯冷却液”填补了国内高性能大数据中心专用冷却液的空白，其性能指标与国外产品相当，预计将在2022年建成一期1000吨/年项目，助力国产替代。
• 液冷市场前景广阔：据赛迪顾问预测，2025年中国液冷数据中心市场规模将达1283.2-1330.3亿元，其中浸没式液冷市场规模预计为526.1-545.4亿元，市场份额渗透率将超过40%。
• 行业标准推动发展：2021年底，腾讯、华为等参与起草的我国首批数据中心液冷系列行业标准发布，将推动行业有序发展。
• 新材料指数表现优于创业板指：2022年1月24日-1月28日期间，新材料指数下跌3.39%，但仍强于创业板指数。

关键信息

液冷技术优势

市场规模预测

• 2025年中国液冷数据中心市场规模（保守/乐观）：1283.2亿元 / 1330.3亿元
• 浸没式液冷数据中心市场规模（保守/乐观）：526.1亿元 / 545.4亿元
• 浸没式液冷数据中心市场份额渗透率：预计2025年将超过40%

重点受益标的

• 巨化股份：开发“巨芯冷却液”，填补国内空白
• 斯迪克：2021年扣非归母净利润同比增长74%-84%
• 新和成：2021年扣非后归母净利润同比增长15%-35%
• 彤程新材、昊华科技、阿科力、利安隆、东材科技、长阳科技、洁美科技、瑞联新材、濮阳惠成等

股票涨跌情况

• 涨幅前五：普利特（15.27%）、神工股份（7.47%）、菲利华（5.83%）、昊华科技（5.71%）、江丰电子（5.07%）
• 跌幅前五：同益股份（-23.87%）、诚志股份（-14.46%）、水晶光电（-13.36%）、飞凯材料（-12.58%）、万顺新材（-11.21%）

风险提示

• 技术突破不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动

行业趋势与展望

• 数字经济推动数据中心发展：随着国家数字化战略的推进，数据中心需求将持续增长，液冷技术将加速普及。
• 国产替代加速：在高端电子材料领域，国产替代从0到1的突破正在发生，如“巨芯冷却液”和COC材料等。
• 新能源浪潮带来新机遇：新材料在新能源领域的应用前景广阔，如可降解塑料、高性能碳纤维等。

结论

新材料行业在浸没式液冷技术、国产替代及新能源浪潮的推动下，市场空间广阔，发展前景良好。建议关注具有技术优势和市场潜力的龙头企业，如巨化股份、斯迪克、彤程新材、昊华科技等。同时，需警惕行业竞争加剧、技术突破不及预期及原材料价格波动等风险。