20230612-华创证券-化工新材料行业周报_专题推荐氟冷却液_三大运营商推动液冷技术应用_氟冷却液市场前景广阔_64页_3mb

化工新材料行业周报（20230605-20230611）投资分析摘要

一、行业动态

• 液冷技术革新：三大电信运营商联合发布《液冷技术白皮书》，提出2025年实现50%以上数据中心项目应用浸没式氟冷却液。国内氟化工企业（巨化、新宙邦等）因3M退出氟冷却液市场，进入进口替代窗口期。
• 磷酸铁锂&6F价格飙升：磷酸铁锂价格周环比+102%至990万元/吨，6F价格周环比+383%至1625万元/吨，供需紧张推动利润提升。
• 氢能战略地位提升：国内氢能政策密集发布，2025年可再生能源制氢产能有望达40万吨，重卡应用首爆发。建议关注宝丰能源、美锦能源等。
• POE供需缺口扩大：全球POE产能110万吨，2025年缺口将达175万吨。国内企业加速投产，建议关注巨化股份。
• 合成生物学降碳：政策支持下生物基材料发展加速，《非粮生物基材料行动方案》提出2025年非粮生物基产品竞争力与化石基产品相当。

二、投资机会梳理

1. 氟冷却液（推荐）

   • 浸没式液冷技术是数据中心降耗最优解，POE需求持续增长，供需缺口扩大，建议关注巨化股份。
   • 国内氟化工企业受益于3M退出，产能扩张加速，建议关注新宙邦、巨化股份和永和股份。

2. 磷酸铁锂电池材料

   • 磷酸铁锂价格持续上涨，供需平衡中市值扩大，建议关注湖北宜化、川恒股份、云天化。
   • 6F价格大幅上涨，供需格局向好，建议关注新宙邦、永太科技。

3. 氢能源产业链

   • 氢能战略地位确立，政策密集支持，建议关注宝丰能源、中复神鹰、卫星化学。
   • 重卡领域率先应用，蓝晓科技在盐湖提锂技术上领先。

4. 合成生物学

   • 国产技术突破带来成本优势，建议关注凯赛生物、华恒生物、金丹科技。

5. 新材料替代

   • POE、气凝胶、可降解塑料等领域供需改善，建议关注晨光新材、皖维高新、金发科技。

三、风险提示

• 政策落地不及预期
• 技术迭代不及预期
• 安全事故风险
• 原材料价格波动风险