20220429-川财证券-科技制造行业周报_北京开启乘用车无人化运营试点_无人驾驶风口已至_12页_794kb

北京开启乘用车无人化运营试点，无人驾驶风口已至一科技制造行业周报总结

核心内容

一、行业趋势与投资方向

2022年，中国制造业面临三大核心趋势：

1. 数字化和智能化：重点关注5G、泛半导体、自动化与机器人、工业物联网等新基建相关产业链。
2. 双碳目标和绿色化：聚焦低碳新能源（光伏、风电、氢能、核能）及储能设备产业链。
3. 内循环建设和供应链重构：关注航空航天军工、高端通用机电设备及零部件国产化替代，特别是专精特新“小巨人”企业。

在这些趋势推动下，应重点配置具有业绩恢复预期、增长逻辑清晰、估值合理的成长型科技制造企业，尤其是进口替代逻辑相关的标的。

二、本周市场表现

• 整体市场：本周A股指数普遍下跌，上证指数下跌1.29%，沪深300微涨0.07%，创业板综下跌1.48%，中证1000下跌2.67%。
• 机械行业：Wind三级行业指数机械行业下跌2.95%，行业涨幅周排名34/62，跑输上证综指1.66个百分点。
• 板块表现：
  • 表现较好的板块：建筑装饰、电力设备、建筑材料、食品饮料、家用电器。
  • 表现较差的板块：纺织服饰、农林牧渔、轻工制造、综合、环保。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：利和兴（+28.78%）、德恩精工（+19.30%）、怡合达（+18.37%）、浩洋股份（+17.76%）、浙矿股份（+17.67%）。
  • 跌幅前五：迈赫股份（-26.37%）、智能自控（-26.09%）、越剑智能（-23.66%）、鼎汉技术（-23.44%）、开勒股份（-22.14%）。

三、行业动态

1. 北京开启乘用车无人化运营试点：

   • 北京于4月28日发放无人化载人示范应用通知书，百度成为首家获准企业，其自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”正式开启无人化服务。
   • 高级别自动驾驶有助于降低人力成本、提升交通安全，未来将在城市开放场景中率先落地，市场规模潜力巨大。

2. 国家能源局发布光伏数据：

   • 2022年一季度全国光伏发电量同比增长22.2%，但利用小时数同比减少3小时，弃光电量约24亿千瓦时，光伏发电利用率97.2%。

四、投资建议

• 短期策略：下周市场系统性风险暂缓解，建议控制仓位，顺势而为，继续回避基金抱团少跌的板块，采用波段操作。
• 中期配置：优选21年业绩超预期、22年行业景气度持续的专精特新子行业，关注确定性强、估值合理的板块。
• 重点板块：
  • 航天军工（民参军、导弹）
  • 新能源（风电、储能、氢能、核能）
  • 科技制造（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED、VR）

五、相关标的

六、风险提示

1. 产业政策推动和执行低于预期。
2. 市场风格变化导致机械行业估值中枢下行。
3. 成本上行带来盈利能力持续下降压力。
4. 国外疫情扩散可能引发系统性风险。

结论

本周机械行业表现一般，但随着无人驾驶试点落地及新能源产业持续增长，相关细分领域仍有较大投资机会。投资者应关注具备成长性、国产替代逻辑和业绩支撑的科技制造企业，同时控制仓位，把握市场轮动节奏，以波段操作为主。