20170522-东吴证券-通信行业周报_世界电信日关注新业务_建议关注大数据_物联网行业机会_14页_749kb

通信行业周报总结

核心内容

2017年5月22日发布的通信行业周报指出，通信板块上周表现优于大盘，涨幅达2.12%，跑赢沪深300指数1.57个百分点。市场信心有所恢复，完成对超跌后的一轮估值修复。行业利润预计下半年将逐步回暖，但行业内部分化将更加显著。传统通信设备和服务企业仍需时间恢复增长，而光通信和云计算作为景气板块将保持稳定发展。同时，世界电信日聚焦“Big Data for Big Impact”主题，运营商加速布局大数据、物联网等新业务，成为未来增长潜力所在。

主要观点

• 通信板块表现：通信（申万）指数上涨2.12%，行业跑赢大盘，板块迎来重要反弹。
• 投资机会：建议关注大数据、物联网等新业务，光通信和云计算仍是景气板块。
• 运营商动态：
  • 中国联通宣布将成立专业的大数据公司，加强数据经营能力。
  • 中国电信投入3亿元补贴物联网模块，目标净增用户规模突破2,500万户。
  • 中国电信宣布建成全球首个商用NB-IoT网络，推动物联网发展。
• 行业趋势：
  • 大数据、云计算、物联网将成为运营商未来增长的重要驱动力。
  • 物联网用户基数快速增长，带动产业链需求提升。

关键信息

推荐个股

• 英维克：数据中心温控系统业务持续增长，新能源车空调业务发展迅速。
• 美利云：布局IDC市场，成为云计算基础设施的重要参与者。
• 宝信软件：依托上海低成本资源，建设一线IDC项目，毛利率保持50%以上。
• 光迅科技：受益于数据流量增长和中移动FTTH网络建设，光模块和光器件需求提升。
• 东信和平：智能卡行业领先，拓展社保卡、医保回传系统等新市场。
• 永鼎股份：布局“光纤光缆+海外工程+汽车电子/通信+大数据”多条业务线。
• 动力源：HVDC产品销售收入快速增长，成为公司重要增长点。

行业动态

• 中国电信：投入3亿元补贴物联网模块，重点支持CAT1和NB-IoT产品。
• 中国联通：启动视频业务新计划，发布畅视计划、沃视频、畅视视频卡。
• 中国移动：公布2017年PTN设备集采结果，中兴通讯中标70%以上。
• 华为：NB-IoT芯片模块逐步商用，Boudica120芯片6月底大规模发货。
• 国际动态：
  • 韩国电信进入5G试验网的最后测试阶段。
  • AT&T推出LTE-M网络，计划在墨西哥部署。
  • 爱立信与微软合作推出蜂窝物联网服务。
  • 谷歌宣布“AI优先”战略，搭建AI数据中心。

上市公司动态

• 多家公司进行股权质押、回购或分红，如英维克、二六三、深桑达A、海能达等。
• 亨通光电、中天科技等公司中标多项通信项目，获得资金支持。
• 部分公司完成员工持股计划或设立大数据与人工智能研究院，加强技术研发和业务拓展。

风险提示

• 行业增速放缓风险
• 资费下滑加速风险

相关研究

• 通信行业周报持续关注混改、云计算、物联网、光通信等热点。
• 2017年5月1日周报指出，光和云成为行业发展两大支柱。
• 2017年5月8日周报提到，数据流量增长将推动信息产业质变。
• 2017年5月17日周报强调，中移动光缆招标推动光通信景气度提升。

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