20181029-上海证券-基金指数周报_8页_871kb

文档总结

核心内容

本报告由分析师赵威和李柯柯撰写，内容主要围绕中国开放式主动管理基金系列指数、年金指数及养老生命周期基金系列指数的上周表现和长期走势展开。报告提供了各类基金指数的收益、风险指标及编制方法，旨在为投资者提供业绩参考和决策依据。

主要观点

1. 基金指数上周表现

• 中国股基指数：上周下跌 0.45%，表现弱于沪深两市，收益率分别比上证综指低 2.35%，比深证成指低 2.03%。
• 中国混基指数：上周下跌 0.02%，表现弱于沪深两市，收益率分别比上证综指低 1.92%，比深证成指低 1.60%。
• 中国债基指数：上周上涨 0.13%，表现弱于债券市场，收益率比中债综合财富指数低 0.06%。

2. 主动管理基金指数的收益风险指标

3. 上周收益排名前三的成分基金

4. 年金指数表现

• 年金指数上周上涨 0.61%，表现弱于沪深两市，好于债市。
• 收益率比中债综合财富指数高 0.42%，比上证综指低 1.29%，比深证成指低 0.97%。
• 年金指数长期走势与企业年金实际投资收益走势相吻合，提供了大致相同的收益风险特征。

5. 养老生命周期基金系列指数表现

• 养老生命周期基金系列指数上周全线上扬，其中：
  • 生命周期（20-35）指数上涨 1.62%
  • 生命周期（15-20）指数上涨 1.22%
  • 生命周期（10-15）指数上涨 0.85%
  • 生命周期（5-10）指数上涨 0.50%
  • 生命周期（0-5）指数上涨 0.16%
• 生命周期（0-5）指数表现与债券市场趋同，生命周期（20-35）指数表现介于沪深两市之间。

关键信息

1. 指数编制意义

• 中国开放式主动管理基金系列指数：综合反映中国开放式主动管理基金市场的业绩表现，为基金选择、投资决策和业绩评价提供基准。
• 中国年金指数：反映企业年金等养老基金可投资范围内资产的综合收益趋势，满足市场对养老基金业绩评价和投资参考的需求。
• 养老生命周期基金系列指数：综合反映国内养老基金可投资范围内市场总体变动趋势，满足市场对养老基金业绩评价和投资参考的需求。

2. 指数编制方法

• 中国开放式主动管理基金系列指数：采用派氏加权法，按基金规模加权计算，每季度末审核并调整样本。
• 中国年金指数：由股票（25%）、债券（70%）、现金（5%）三类资产构成，采用加权平均法计算指数值，每月最后一个交易日进行权重再平衡。
• 养老生命周期基金系列指数：由股票、债券和现金三类资产构成，不同指数的资产目标权重不同，每月最后一个交易日进行权重再平衡。

附录说明

报告附录简要介绍了三类指数的编制方法，强调了其在市场分析和投资决策中的参考价值，并提醒投资者注意指数数据的局限性，不构成投资建议。