投中研究院-2020上半年机构IPO战绩出炉_34页_1mb

2020上半年机构IPO战绩总结

核心内容

2020年上半年，中国企业在多个资本市场实现IPO，其中A股市场表现尤为突出。VC/PE机构在IPO中的渗透率高达65%，高瓴资本、达晨资本、深创投位列IPO战绩前三。A股IPO数量和募资规模均创近五年同期新高，港股市场IPO募资规模同比小幅上涨，美股市场IPO数量和规模双增长。

主要观点

• VC/PE机构表现：高瓴资本参投8家IPO项目，达晨资本和深创投分别参投7家，表现优异。
• A股市场表现：A股IPO数量和募资规模均创近五年同期新高，科创板成为主要推动力。
• 港股市场表现：港股IPO数量小幅下降，但募资规模上升，主要受益于京东集团-SW和网易-S的上市。
• 美股市场表现：美股IPO数量和募资规模双增长，主要集中在纳斯达克交易所。
• 行业分布：互联网、医疗健康和制造业是IPO募资最多的行业。
• 地域分布：北京、广东、江苏、浙江、上海是IPO最活跃的地区。
• 政策影响：科创板和创业板注册制改革成为IPO政策的热点，红筹企业回归A股的政策也逐步落地。

关键信息

01/ VC/PE机构IPO战绩

• IPO数量：共122家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为65%。
• IPO战绩前三：
  • 高瓴资本：8家
  • 达晨资本：7家
  • 深创投：7家
• 科创板表现：科创板IPO数量和规模均占较大比例，其中高瓴资本、达晨资本、深创投在科创板有显著表现。
• 平均账面回报率：VC/PE机构IPO账面退出回报总规模为2280.19亿元，主要集中在1月和6月。

02/ 中国企业IPO分市场分析

• IPO数量与募资规模：
  • A股：118家，募资1387.12亿元
  • 港股：49家，募资736.86亿元
  • 美股：21家，募资230.62亿元
• 市场趋势：
  • 全球市场IPO环比小幅下降，A股市场表现稳定，港股市场复苏迹象明显。
  • 京沪高铁、京东集团-SW、网易-S、石头科技、华润微为A股IPO募资TOP5。
  • 京东集团-SW和网易-S为港股IPO募资TOP2。
  • 金山云为美股IPO募资TOP1。

03/ 中国企业IPO行业、地域及交易板块分析

• 行业分布：
  • 互联网、医疗健康、制造业募资总额占比达53%。
  • 前十大IPO项目募资均超过30亿元，占H1整体募资的43%。
• 地域分布：
  • 北京：28家，募资874.84亿元
  • 广东：40家，募资486.55亿元
  • 江苏：25家，募资265.02亿元
  • 浙江：21家，募资161.07亿元
• 交易板块：
  • 上交所：73家，募资1111.17亿元
  • 港交所主板：45家，募资734.69亿元
  • 深交所创业板：28家，募资159.27亿元
  • 纳斯达克全球精选市场：13家，募资365.51亿元

04/ 中国企业十大热门IPO

• 募资TOP10：
  1. 京沪高铁：306.74亿元
  2. 京东集团-SW：274.99亿元
  3. 网易-S：192.15亿元
  4. 石头科技：45.19亿元
  5. 华润微：37.50亿元
  6. 金山云：36.10亿元
  7. 公牛集团：35.67亿元
  8. 声网：32.46亿元
  9. 传奇生物：30.92亿元
  10. 中泰证券：30.52亿元

05/ 政策热点回顾

• 科创板改革：
  • 3月20日，中国证监会发布《科创属性评价指引（试行）》，明确了科创属性的评价指标。
  • 6月5日，上交所发布相关通知，解决红筹企业申报科创板过程中的四大问题。
• 创业板注册制改革：
  • 4月27日，创业板改革并试点注册制正式启动。
  • 5月8日和5月29日，深交所发布技术准备相关通知和指南。
  • 6月22日，首批33家创业板注册制企业正式受理。
• 红筹企业回归：
  • 4月30日，中国证监会发布相关公告，明确红筹企业回归A股的条件和流程。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据
• 统计口径：
  • 中国企业：A股、港股、美股上市企业
  • 上市类型：仅包含新股发行，不包括介绍上市、转板上市
  • 汇率换算：港股与美股IPO募资总额均按上市当日汇率换算为人民币统计