光伏逆变器研究：可再生迎来“新生”_36页_1mb

光伏逆变器行业研究报告总结

核心内容

光伏逆变器是将直流电转换为交流电的关键设备，广泛应用于太阳能光伏发电系统中。作为光伏产业链的重要组成部分，逆变器行业的发展与光伏装机容量密切相关。中国光伏逆变器产量从2014年的16.3GW增长至2018年的73.5GW，年复合增长率达45.7%。然而，随着光伏补贴政策减退，预计2019-2023年间，光伏逆变器产量将以14.6%的复合增长率保持低速增长。

主要观点

1. 光伏逆变器产业链逐步完善

• 中国已建立成熟的光伏产业链，各环节产能持续扩大、成本下降、效率提升。
• 上游原材料如多晶硅、集成电路等产量稳步增长，推动光伏产业链整体竞争力提升。
• 多晶硅产量从2014年的13.6万吨增长至2018年的25.4万吨，年复合增长率达16.9%。
• 集成电路产业规模从2014年的490.6亿美元增长至2018年的841.3亿美元，年复合增长率达14.4%。

2. 利好政策推动光伏逆变器产业发展

• 国家出台多项政策支持光伏产业发展，包括“金太阳”工程、“5.31新政”等。
• 政策推动了光伏装机容量的持续增长，2014年中国光伏发电装机容量为28.0GW，2018年达到174.4GW，年复合增长率达58.0%。
• 分布式光伏装机容量从2014年的4.6GW增长至2018年的50.6GW，年复合增长率达82.4%。

3. 组串式逆变器占比逐步扩大

• 组串式逆变器因其优良的散热能力和适用于分布式发电系统的特性，市场份额逐年上升。
• 全球逆变器销量分类中，组串式逆变器占比从2014年的45.7%上升至2018年的58.6%。
• 风冷散热方式使组串式逆变器的散热能力显著优于集中式逆变器。

关键信息

行业发展趋势

• 光伏逆变器行业开始向智能物联领域布局，具备数据采集与人工交互功能，实现电能优化配置。
• 行业壁垒提高，市场资源向头部企业倾斜，技术实力和规模化生产能力成为竞争关键。

行业竞争格局

• 2018年中国光伏逆变器市场竞争者包括华为、阳光电源、上能电气、特变电工等。
• 前六大企业出货量分别为：华为（18,086MW）、阳光电源（16,430MW）、科士达（4,120MW）、上能电气（3,864MW）、古瑞瓦特（3,482MW）、特变电工（3,170MW）。

典型企业分析

• 阳光电源股份有限公司

  • 成立于1997年，2011年上市。
  • 主要产品包括光伏逆变器、风能变流器、储能系统等。
  • 转换效率全线突破99%，国内市场占有率达到30%。
  • 采用IPD产品开发流程，注重研发创新，累计获得737项专利。
  • 潜在风险包括政策性风险和市场竞争加剧。

• 特变电工股份有限公司

  • 成立于1993年，1997年上市。
  • 拥有完整的输变电设备体系和“煤电硅”一体化产业链。
  • 在新能源领域具备较强的研发能力和创新能力。
  • 经营战略包括开拓市场、持续创新和加强信息化建设。
  • 潜在风险包括宏观经济波动和行业资源整合。

行业挑战

• 补贴退坡：光伏行业盈利能力受到补贴退坡的影响，2020年后补贴政策全面退出。
• 低成本控制：企业通过电子元器件替代、原材料更换等方式控制成本，影响产品性能。
• 光伏新政限制：2018年“5.31新政”对分布式光伏装机容量和补贴进行限制，对中游企业造成较大压力。

市场前景

• 随着光伏应用的扩展和成本的下降，未来五年内下游屋顶项目应用将保持18.9%的年复合增长率。
• 光伏逆变器行业将向兆瓦级方向发展，提升逆变器功率和转换效率。
• 企业将加快国际化布局，开拓海外市场，如西班牙、越南、印度和阿根廷。

行业展望

• 光伏逆变器行业将面临产业升级，落后产能将被淘汰，产业集中化趋势明显。
• 政策和技术的双重推动下，行业将向高效、智能、绿色方向发展，提升整体竞争力。

图表与数据

• 图2-1：光伏逆变器分类及概述（根据工作原理划分）
• 图2-2：光伏逆变器分类及概述（根据交流电压相数、输出电压波形和应用系统划分）
• 图2-3：中国光伏逆变器行业发展历程
• 图2-4：中国光伏逆变器产业链分析
• 图2-5：中国多晶硅产量预测
• 图2-6：中国集成电路产业规模预测
• 图2-7：中国居民分布式光伏新增并网户预测
• 图2-8：中国光伏逆变器产量预测
• 图3-1：中国光伏发电装机市场规模预测
• 图3-2：中国分布式光伏发电装机市场规模预测
• 图3-3：中国光伏逆变器行业相关政策
• 图3-4：各地区光伏发电补贴政策
• 图4-1：全球逆变器销量分类占比预测
• 图5-1：2018年阳光电源、华为海外部分订单规模
• 图5-2：2018年中国光伏逆变器行业竞争格局
• 图5-3：阳光电源发展战略图
• 图5-4：特变电工发展战略图

联系方式

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