20220703-莫尼塔投资-海外宏观周报_美国经济衰退预期升温_全球股市下行_7页_679kb

全球市场周度分析总结

核心内容

本报告由莫尼塔研究发布，分析了全球主要市场在一周内的表现，涵盖股票、债券、外汇及商品市场。莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司，自2005年成立以来，一直为全球大型投资机构及企业提供资本市场投资策略、信息数据和产业研究服务。

主要观点

1. 股票市场表现

• 全球股市整体偏弱：本周全球股市表现较弱，发达市场跌幅较大，而亚太市场及新兴市场相对较强。
• 美股全面下行：美股三大指数（道指、标普500、纳指）均出现下跌，其中纳指跌幅最大，达4%。成长股表现明显弱于周期股。
• 欧洲股市持续下跌：欧洲央行加息预期升温，导致法国和德国股市跌幅均超过2%。
• 亚洲股市波动：日经和韩国股市跌幅均超过2%，但港股表现相对较强。
• 新兴市场分化：巴西和印度股市小幅上涨，而俄罗斯股市大幅下跌。

2. 债券市场走势

• 债券收益率大幅下行：全球债券收益率在本周快速下跌，其中十年美债收益率一度跌破2.9%，跌幅达25bp。
• 美债期限利差缩窄：2-10年期美债利差缩小至0.04%。
• 德国国债收益率下降：德国国债收益率下跌6bp，最终收于1.41%。
• 日本国债收益率稳定：日本十年国债收益率基本维持在0.25%左右。

3. 外汇市场动态

• 美元指数强势上涨：美元指数周度涨幅为0.95%，突破105的高位。
• 非美货币普遍贬值：澳元、欧元、英镑、日元及人民币均出现不同程度的贬值，其中欧元跌幅最大，达1.2%。

4. 商品市场波动

• 贵金属剧烈波动：黄金和白银价格下跌，黄金收跌1.58%，白银跌幅超8%，跌破20美元。
• 铜和原油价格下跌：LME铜收跌3.21%，美原油指跌反弹，最终收于108.46美元。
• 大宗商品市场受扰动：近期大宗商品市场因宏观黑天鹅事件出现较大波动。

关键信息

• 美联储政策影响：美联储持续强调抗击通胀，导致市场对美国经济衰退的担忧加剧，影响股市表现。
• 欧洲央行加息预期：欧洲央行后续加息预期明确，推动欧洲股市下跌。
• 美债收益率下行：受通胀预期降温及经济数据疲软影响，美债收益率大幅下行。
• 美元强势：美元指数上涨，非美货币普遍贬值，反映市场对美元资产的偏好。
• 商品市场波动：贵金属、铜和原油价格波动显著，受实际利率变化和避险需求影响。

图表说明

• 图表1：大类资产高频数据跟踪，显示全球及区域市场表现。
• 图表2-5：分别展示美股、欧洲股市、亚洲市场及新兴市场表现。
• 图表6-7：反映债券市场走势及美债期限利差变化。
• 图表8-9：展示美元指数上涨及非美货币贬值情况。
• 图表10-11：呈现贵金属和大宗商品价格波动。

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