2021-12-15-新世纪评级-海南省及下辖各市县经济财政实力与债务研究（2021）_25页_3mb

海南省及下辖各市县经济财政实力与债务研究总结（2021）

核心内容概述

海南省作为我国唯一的热带岛屿省份，具有独特的地理和资源优势，形成了以热带特色高效农业、新兴工业和旅游业为主的产业结构。2020年海南省地区生产总值为5532.39亿元，位列全国第28位，人均GDP为5.51万元，低于全国平均水平。受疫情影响，2020年海南省经济增速为3.5%，但2021年前三季度经济增速跃升至12.8%，位列全国第二。财政方面，海南省综合财力继续提升，上级补助收入为主要增长来源，政府性基金预算收入对财力贡献度上升，税收比率已回升至2019年水平。债务规模在全国处于较低水平，风险可控。

主要观点

经济实力

• 海南省经济总量在全国处于中下游，但近年来增长较快，尤其2021年前三季度增速达12.8%，高于全国平均水平。
• 旅游业受疫情影响较大，但2021年恢复迅速，旅游人次和总收入分别增长57.8%和136.9%。
• 房地产投资占比下降，投资结构优化，经济外向度提升，互联网及医疗健康产业发展较快。
• 2021年前三季度，洋浦地区生产总值增速高达49.5%，成为全省第三大经济总量城市。

财政实力

• 海南省综合财力为3502.07亿元，其中一般公共预算财力占70.66%，政府性基金预算财力占29.21%。
• 上级补助收入和债务收入在财力结构中占比高，财政自给率较低，仍需依赖中央财政支持。
• 2020年海南省一般公共预算收入为816.06亿元，税收收入大幅下降，但非税收入增长带动收入小幅上升。
• 政府性基金预算收入增长14.64%，其中国有土地使用权出让收入占比高达84.69%，对财政贡献度显著提升。
• 2021年前三季度，一般公共预算收入和政府性基金预算收入分别增长34.2%和31.8%，税收比率回升至81.57%。

关键信息

各市县经济表现

• 海口：经济总量稳居第一，人均GDP为6.33万元，GDP增速为5.3%。
• 三亚：经济总量位列第二，人均GDP为6.87万元，GDP增速为3.1%，低于全省平均。
• 洋浦：经济总量位居第三，人均GDP为33.43万元，GDP增速为10.5%，成为增长最快的市县之一。
• 澄迈：人均GDP为6.98万元，GDP增速为5.4%，税收比率位列全省第一。
• 儋州、昌江、东方：经济增速较低，分别为0.10%、-0.90%、-1.90%，排名靠后。
• 2021年前三季度：洋浦增速最快（49.5%），三亚和海口紧随其后，万宁增速也较高。

各市县财政状况

• 海口：一般公共预算收入为186.05亿元，税收比率为68.60%，自给率较高。
• 三亚：一般公共预算收入为110.41亿元，税收比率位列全省第七。
• 澄迈：一般公共预算收入增长最快（116.6%），税收比率为88.66%，位列全省第一。
• 洋浦：一般公共预算收入为31.11亿元，税收比率为73.28%，位列全省第四。
• 五指山、屯昌：一般公共预算收入同比下降，自给率较低。
• 政府性基金预算收入：海口为274.08亿元，三亚为110.21亿元，洋浦、陵水、白沙、琼海、万宁、保亭和屯昌增速较快，部分市县增长超过300%。

债务状况

• 海南省：2020年末地方政府债务余额为2622.81亿元，债务规模位列全国第28位，债务比率（债务余额/一般公共预算收入）为3.21倍，风险可控。
• 海口、三亚、儋州、文昌、琼海：债务负担较重，其中儋州、文昌、琼海的债务比率分别为6.47倍、6.10倍、5.06倍。
• 洋浦、陵水、五指山、昌江、澄迈：债务负担相对较轻，债务比率在0.50倍至2.09倍之间。
• 城投债：仅省本级、海口、三亚、洋浦发行，规模较小，集中于省本级，风险可控。

结构分析

经济结构

• 三次产业结构为20.5:19.1:60.4，第三产业占比最高，成为经济增长主要力量。
• 旅游业、房地产及现代金融业是第三产业的主要组成部分。
• 热带特色农业和工业基础薄弱，但发展较快。

财政结构

• 一般公共预算收入主要依赖上级补助和债务收入，税收比率较低。
• 政府性基金预算收入增长显著，主要来源于土地出让收入。
• 财政自给率整体较低，仅海口和洋浦自给率较高。

债务结构

• 债务主要集中在海口、三亚等经济实力较强的市县。
• 城投债发行较少，债务风险总体可控。
• 债务负担存在显著区域差异，部分市县因财政实力较弱而负担较重。

政策与未来展望

• 海南省正推进自由贸易港建设，2020年6月《海南自由贸易港建设总体方案》发布，为未来发展带来机遇。
• 2021年6月《中华人民共和国海南自由贸易港法》颁布，进一步推动政策落地。
• 海南省经济外向度提升，进出口总额增长显著，未来有望受益于自由贸易港政策。

总结

海南省经济财政实力在全国处于中下游，但受益于自由贸易港政策，经济增长较快，尤其是洋浦地区。财政收入主要依赖上级补助和债务收入，自给率欠佳，但政府性基金预算收入对财力贡献度上升。债务规模在全国较低，风险可控，但市县间债务负担差异较大。未来随着政策的完善和实施，海南省及下辖市县有望迎来发展机遇。