20230611-财通证券-基金投顾业务管理规定征求意见稿点评_推动_买方投顾_转型_券商或已占据先发优势_3页_424kb

基金投顾业务管理规定征求意见稿点评

2023年6月9日，证监会就《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定（征求意见稿）》公开征求意见，推动基金投顾业务试点转常规。政策重点变化包括：1）强调基金投顾必须服务客户情况，不得提前展示策略或业绩；2）明确基金投顾与销售机构职责边界，禁止非持牌机构介入和基金销售推荐具体组合；3）允许基金投顾机构配置私募证券产品；4）引导投顾服务养老需求，配合个人养老金发展。

截至2023年3月，基金投顾规模虽仅占0.05%，但存在服务产品化、机构定位模糊等问题。本次《规定》将推动投顾与销售机构角色分离，券商、基金公司等持牌机构先发优势明显。目前获批机构中，券商数量（29家）超过银行（3家），有望在财富管理转型中抢占市场，扩大销售份额。

风险因素包括业务推进不及预期、市场竞争加剧及市场波动等。

表1：已获批基金投顾业务试点机构分类