20161028-申万宏源研究_香港_-恒指连跌三天_关注美国公布第三季度GDP初值_11页_498kb

香港市場摘要

核心內容

• 恒生指數昨日高開後受沽壓影響下跌，收報23132.35點，跌193點或0.83%。
• 國企指數收報9608.91點，跌89點或0.9%。
• 本地指數包括金融、地產、公用、工商等分類，均出現下跌。
• 外匯方面，美元/港元為7.7547，美元/人民幣為6.7836。
• 利率方面，香港最優惠利率為5.00%，美國10年債券利率為1.85%。

主要觀點

• 恒指連跌三天，預計短期或下破23000點。
• 投資者關注美國第三季度GDP初值，預期將升2.7%，可能影響資金流向。
• 本地期指結算日，市場走勢缺乏方向，建議等待內地10月份PMI數據再做決策。
• 企業消息方面，匹克體育私有化計劃已獲批准，中國家居正就旅遊文化項目進行磋商。
• 企業業績方面，中國人壽首三季淨利潤大幅下降，深圳高速公路業績穩步增長，東方航空表現強勁。

關鍵信息

• 中國人壽首三季股東應佔淨利潤135.28億元人民幣，按年下挫60.02%。
• 深圳高速公路首三季股東應佔利潤9.47億元人民幣，按年增長11%。
• 東方航空首三季淨利潤34.61億元人民幣，按年上升95.54%。
• 馬鋼股份首三季淨利潤7.59億元人民幣，去年同期虧損25.75億元。
• 華潤醫藥以每股9.1元定價，集資淨額約136.72億元，中籤率為100%。

美國市場摘要

核心內容

• 美股三大指數昨日微跌，房地產股領跌，受加息預期影響。
• 道瓊斯收市跌29點或0.16%，報18170點。
• 標準普爾500收市跌6點或0.30%，報2133點。
• 納斯達克收市跌34點或0.65%，報5216點。

主要觀點

• 加息預期升溫，美元走強，美國國債孳息率上揚，打擊房地產股表現。
• 企業業績表現好壞參半，市場未有明顯沽壓。
• Alphabet第三季淨利潤升27.1%，但股價下跌0.47%。
• Amazon第三季淨利潤升2.18倍，但每股盈利低於預期，股價市後急挫近6%。

關鍵信息

• Alphabet第三季淨利潤50.6億美元，收入224.5億美元，宣布回購70億美元C股。
• Amazon第三季淨利潤2.52億美元，收入327億美元，第四季收入預測為420至455億美元。

商品市場摘要

核心內容

• 油價回升，市場對限產協議重燃憧憬。
• 金價微升，受美國GDP預期影響。
• 紐約期油升70美仙或1.4%，報每桶49.88美元。
• 布蘭特期油升72美仙或1.4%，報每桶50.7美元。
• 現貨黃金升2.9美元或0.2%，報每安士1269.5美元。

主要觀點

• 限產協議可能對油價產生正面影響，市場期待美國第三季度GDP數據。
• 黃金價格微幅上揚，反映市場對風險資產的不確定性。
• LME期貨方面，銅、鋁價格上漲，鋼價持平。

關鍵信息

• 紐約期油升1.4%，報49.88美元。
• 布蘭特期油升1.4%，報50.7美元。
• LME3月期銅升1.0%，報4781.5美元。
• LME3月期鋁升1.2%，報1699.0美元。

A/H 溢價對照表（按行業分類）

核心內容

• A/H股溢價反映不同行業的港股與A股表現差異。
• 溢價數據顯示，部分行業港股表現優於A股，部分則相反。

主要觀點

• 航空行業中，東方航空港股溢價102.2%，中國國航溢價64.9%。
• 汽車行業中，比亞迪港股溢價24.7%，長城汽車溢價55.1%。
• 建材行業中，海螺水泥港股溢價-11.2%，金隅股份溢價70.9%。
• 金融行業中，廣發證券港股溢價15.6%，東方證券港股溢價132.4%。
• 能源行業中，中國石油港股溢價55.7%，中國石化港股溢價0.2%。

關鍵信息

• A/H溢價：東方航空102.2%、中國國航64.9%、南方航空87.5%、海信科龍91.8%。
• A/H溢價：比亞迪24.7%、長城汽車55.1%、廣州汽車集團141.5%、福耀玻璃-10.0%。
• A/H溢價：中國石油55.7%、中國石化0.2%、中海油服77.9%、馬鋼股份80.0%。

十六大成交最活躍ETF表現

核心內容

• 這些ETF表現反映市場對不同指數的關注度。
• 南方富時中國A50ETF和香港盈富基金為成交最活躍的ETF。

主要觀點

• 南方富時中國A50ETF成交43.74百萬股，價格11.46港元，下跌0.17%。
• 香港盈富基金成交35.55百萬股，價格23.90港元，下跌0.83%。
• iShares安碩富時A50中國指數ETF成交17.05百萬股，價格10.60港元，下跌0.38%。

關鍵信息

• 基金編號：2822、2800、2823、2828、3188、3157、82822、3161、83188、2801、3105、3147。
• 基金名稱：南方富時中國A50ETF、香港盈富基金、iShares安碩富時A50中國指數ETF、恆生H股ETF、華夏滬深300ETF、華夏恒生小型股指數ETF、易亞富時ChiETF、db x-trackers MSCI Bangladesh ETF、南方東英中國創業板指數ETF。

五大表現最佳/最差恆生及國企指數成份股

核心內容

• 表現最佳：中銀香港、長實地產、信和置業、新鴻基地產、中國海外發展。
• 表現最差：百麗、金沙中國有限公司、中國海洋石油、瑞聲科技、太古股份公司。

主要觀點

• 港股表現最佳：中銀香港升0.91%，長實地產升0.63%。
• 港股表現最差：百麗跌3.29%，金沙中國有限公司跌2.96%。
• 國企指數表現最佳：中海油服升2.59%，國藥控股升0.93%。
• 國企指數表現最差：長城汽車跌4.32%，龍源電力跌3.45%。

關鍵信息

• 表現最佳：中銀香港(2388 HK)、長實地產(1113 HK)、信和置業(883 HK)、新鴻基地產(16 HK)、中國海外發展(688 HK)。
• 表現最差：百麗(1880 HK)、金沙中國有限公司(1928 HK)、中國海洋石油(883 HK)、瑞聲科技(2018 HK)、太古股份公司(19 HK)。

外匯表現

核心內容

• 外匯市場表現受到經濟數據和市場情緒影響。
• 美元/日元升至105.23，美元/人民幣升至6.7836。

主要觀點

• 美元走強，影響外資流入。
• 人民幣兑美元匯率為6.78，1日變動0.18%。

關鍵信息

• 日元兑美元：104.70，1日變動0.49%。
• 美元強弱指數：98.89，1日變動0.26%。
• 人民幣12個月NDF：6.96，1日變動0.21%。
• 人民幣兑美元：6.78，1日變動0.18%。

銀行同業拆息變動

核心內容

• 銀行同業拆息反映市場資金成本和信貸狀況。
• 香港拆息1日變動0.01%，30日變動0.07%。

主要觀點

• 香港拆息略升，反映市場對資金需求的變化。
• TED SPREAD為0.6%，反映市場對信貸風險的評估。

關鍵信息

• 倫敦銀行1個月同業拆息：0.5%，1日變動0.00%。
• 香港銀行1個月同業拆息：0.3%，1日變動0.01%。
• TED SPREAD：0.6%，1日變動0.04%。

成交最大20個港股ADR表現

核心內容

• 港股ADR表現反映國際市場對港股的關注度。
• 匯豐控股ADR較港股溢價0.48%，中國移動ADR較港股溢價-0.43%。

主要觀點

• 多數ADR表現與港股持平或略低。
• 中國人壽ADR較港股溢價-0.13%，中國石油ADR較港股溢價-1.99%。

關鍵信息

• 匯豐控股ADR較港股溢價0.48%。
• 中國移動ADR較港股溢價-0.43%。
• 中國海洋石油ADR較港股溢價-0.56%。
• 中國石化ADR較港股溢價0.69%。
• 中國石油ADR較港股溢價0.55%。

本週中美主要經濟數據公佈

核心內容

• 美國和中國將公佈一系列經濟數據，包括GDP、PMI、房價指數等。

主要觀點

• 美國第三季度GDP初值預期升2.7%，可能影響聯儲局加息決策。
• 中國9月工業利潤按年增長7.70%，但市場預期較高。

關鍵信息

• 美國9月芝加哥聯邦準備銀行全國經濟活動指數：-0.14，前期-0.55。
• 美國10月Markit製造業採購經理人指數：53.2，前期51.5。
• 美國10月FHFA房價指數月比：0.70%，前期0.50%。
• 美國10月消費者信心指數：98.6，前期104.1。
• 美國9月新屋銷售：593k，前期609k。
• 美國10月Markit服務業採購經理人指數：54.8，前期52.3。
• 美國10月Markit綜合採購經理人指數：54.9，前期52.3。
• 中國9月工業利潤(年比)：7.70%，前期19.50%。

未來一週業績公布備忘

核心內容

• 未來一週將有大量公司公布業績，包括港股和A股公司。

主要觀點

• 關注企業業績公佈，以評估市場情緒和投資價值。

關鍵信息

• 10月28日：鱈魚恤、先施、亞洲水泥(中國)、安徽皖通高速公路、南京熊貓電子股份、中國石油股份等公司將公布中期或第一期業績。