20151111-申万宏源研究_香港_-日评_恒指四连跌_成交回升至800亿以上_11页_452kb

香港市場摘要

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• 恆生指數：連跌四日，收報22401.70點，跌325.07點或1.4%。國企指數連跌三日，收報10314.74點，跌191.67點或1.8%。港股全日成交額達821.53億元，回升至800億以上。
• 主要行業表現：
  • 金融分類：收報31389.61點，跌392.10點。
  • 地產分類：收報29731.08點，跌613.60點。
  • 公用分類：收報52213.58點，跌691.19點。
  • 工商分類：收報12839.31點，跌197.38點。
• A/H股溢價：顯示不同行業的H股與A股之間的溢價情況，部分行業如汽車、重型機械等H股相對A股表現較強，而部分如金融、電力企業等則溢價較低。
• 港股ADR表現：部分大市值公司如匯豐控股、中國移動、中國電信等ADR較港股溢價，部分則貼現。

市場預測

• 恆生指數：預期受內地通縮風險影響，本週將反覆下試50天平均線約22000水平。
• 經濟數據：內地10月CPI按年升1.3%，去除食品價格後升0.9%；PPI連續四十四個月收縮，反映經濟壓力。

企業消息

• 西王特鋼：與中科院金屬研究所及山西國正高鐵科技合作開發高速列車車軸相關技術。
• 中國光大國際：考慮將其綠色環保業務於聯交所主板獨立上市。
• 恆大地產：提前完成全年合約銷售目標，將目標上調至1800億元人民幣。
• 山水水泥：將於明日發生境內債務違約，並可能觸發其他財務貸款的交叉違約。

企業業績

• 騰訊控股：2015年第三季股東應佔溢利74.45億元人民幣，按年增長31.61%；收入265.94億元，增長34.26%。
• 中芯國際：第三季盈利8262.6萬美元，按年增長73.9%；收入增至5.70億元美元，毛利率提高至32.0%。

企業盈喜

• 百靈達國際：預期截至2015年9月底止6個月中期溢利大幅增加，主要受益於金屬礦物及相關工業原料業務的強勁表現。

新股資訊

• 建業建榮：招股價0.59元，集資淨額約1.89億元；香港公開發售超額認購168倍，啟動重新分配程序，香港公開發售股份比例增至50%。

美國市場摘要

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• 市場氣氛：受12月加息預期影響，市場觀望情緒濃厚，美股三大指數漲跌不一。
• 主要指數：
  • 道瓊斯：收報17758.21點，升27.73點或0.2%。
  • 納斯達克：收報5083.24點，跌12.06點或0.2%。
  • 標普500：收報2081.72點，升3.14點或0.2%。
• 個股表現：蘋果股價下跌3.2%，對指數造成較大拖累。

市場預測

• 加息預期：市場預期聯儲局可能於12月加息，影響股價走勢。

商品市場摘要

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• 油價回升：EIA降低美國石油日產量預測，提高紐約期油預測平均值至49.88美元，油價止跌回升。
  • 紐約12月期油：收市報每桶44.21美元，升0.8%。
  • 布蘭特12月期油：收市報每桶47.44美元，升0.5%。
• 金價微升：受技術性買盤支持，金價微升。
  • 紐約12月期金：收市報每安士1088.50美元，升40美仙。

其他商品表現

• LME期貨：
  • 銅：3月期銅價格4939.5美元，跌0.7%。
  • 鋁：3月期鋁價格1508.0美元，跌0.3%。
  • 鋼：3月期鋼價格210.0美元，持平。
• 波羅的海指數：
  • 乾散貨：622點，跌1.0%。
  • 運費：835點，升0.5%。

外匯市場摘要

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• 主要匯率：
  • 美元/港元：7.7517。
  • 美元/人民幣：6.3621。
  • 美元/日圓：123.09。
  • 歐羅/美元：1.0734。
  • 英鎊/美元：1.5136。
• 外匯變動：
  • 日元兑美元：1日變動-0.23%。
  • 美元強弱指數：99.29，1日變動0.32%。
  • 人民幣12個月NDF：6.55，1日變動-0.01%。
  • 人民幣兑美元：6.36，1日變動-0.01%。

利率市場摘要

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• 香港利率：
  • 最優惠利率：5.00%。
  • 拆息：
    • 隔夜：0.05%。
    • 3個月：0.38%。
• 美國利率：
  • 10年債券：2.33%。
  • 聯邦基金：0.25%。

本週經濟數據公佈

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• 美國：
  • 非農業就業人口變動：271,000，預測185,000。
  • 私部門就業人口變動：268,000，預測169,000。
  • 製造業就業人口變動：0，預測-5,000。
  • 失業率：5.00%，與預期一致。
  • 平均時薪(月比)：0.40%，預測0.20%。
  • 平均時薪(年比)：2.50%，預測2.30%。
  • 勞動市場狀況指數變動：1.60，與前期持平。
• 中國：
  • 外匯存底：3525.5億美元，與預測相近。
  • 貿易收支：61.64億美元，預測62.00億美元。
  • 出口(年比)：-6.90%，預測-3.20%。
  • 進口(年比)：-18.80%，預測-15.20%。
  • CPI(年比)：1.30%，預測1.50%。
  • PPI(年比)：-5.90%，與預測一致。

未來一週業績與事件

• 港股：關注恒生指數及國企指數成份股的業績公布與除淨/派息安排。
• 美股：關注聯儲局主席耶倫等人的講話，以及12月加息可能性。
• 商品：關注油價與金價走勢。
• 外匯：關注人民幣與美元匯率變動。
• 利率：關注美國聯邦基金利率及香港拆息變動。

附屬資訊

• A/H溢價對照表：涵蓋多個行業的H股與A股價格及溢價情況。
• 成交最活躍ETF：列出十三大成交最活躍ETF及其表現。
• 港股ADR：列出表現最佳與最差的港股ADR。