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中青旅控股股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概述

中青旅控股股份有限公司（股票代码：600138）在2021年度实现了营业收入86.35亿元，同比增长20.76%；归属于上市公司股东的净利润为2,123.31万元，实现扭亏为盈。公司未进行现金分红，也未进行资本公积金转增股本或其他形式的利润分配。安永华明会计师事务所为公司出具了标准无保留意见的审计报告。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司全称为“中青旅控股股份有限公司”，简称“中青旅”。
• 公司总部位于北京市东城区东直门南大街5号中青旅大厦。
• 公司法定代表人为康国明，董事会秘书为范思远，证券事务代表为李岚。
• 公司已形成包括旅行社、整合营销、景区、酒店、策略性投资等多元业务板块的综合旅游服务商架构。

二、经营情况分析

• 营业收入：2021年实现86.35亿元，同比增长20.76%。
• 净利润：实现2,123.31万元，扭亏为盈，同比增长2.53亿元。
• 扣非净利润：-1.15亿元，较去年同期增加2.80亿元。
• 经营活动现金流：净额为90.45亿元，同比增长48.42%。
• 非经常性损益：总计1.36亿元，主要来源于政府补助、投资收益等。

三、主要业务板块表现

1. 景区业务

• 乌镇景区：接待游客368.73万人次，同比增长22.10%；实现营业收入17.58亿元，同比增长121.25%；净利润5,820.24万元，同比下降57.03%。剔除政府补贴及房产业务影响，景区经营收入同比增长13.65%，净利润较2020年减亏5,975万元。
• 古北水镇景区：接待游客152.01万人次，同比增长30.43%；实现营业收入7.68亿元，同比增长34.32%；净利润5,465.60万元，实现扭亏为盈。
• 濮院景区：预计2022年试营业。

2. 整合营销业务

• 中青博联：实现营业收入17.32亿元，同比增长47.20%；净利润4,371.78万元，同比增长3,430.07%。
• 参与多个联合国级、国家级大型会议活动，如迪拜世博会、联合国世界遗产大会等。
• 承接多个大型品牌营销项目，助力中国文化传承。

3. 酒店业务

• 山水酒店：实现营业收入3.88亿元，同比增长11.84%；较2020年减亏1,167万元。
• 获得多项荣誉，包括“中国饭店集团60强”、“中国酒店集团50强”等。

4. 旅行社业务

• 受境外疫情未得到有效控制影响，出入境旅游业务基本停滞。
• 国内旅游市场竞争加剧，推动传统旅行社业务加速转型。
• 聚焦定制游、房车游、红色旅游等特色产品，拓展新市场。

5. 文旅业务拓展

• 战略投资“光明之城”沉浸式演艺项目，计划2022年试运营。
• 投资大连博涛文化科技股份有限公司，推动“文化+科技”融合发展。
• 拓展智慧文旅项目，中标多个项目，如北京文旅入境游产品研发与推广服务等。

6. 策略性投资业务

• 包括创格科技、风采科技、中青旅大厦物业出租等。
• 策略性投资业务持续为公司带来稳定利润。

四、行业分析与竞争格局

• 旅游消费趋势：旅游消费逐渐从大众化向品质化转变，休闲度假和主题旅游发展潜力巨大。
• 行业竞争：疫情加速了旅游行业的变革，竞争格局不断调整，资本运作频繁。
• 公司地位：作为国内A股首家旅行社类上市公司，具有较强的品牌优势和资源积累。

五、核心竞争力分析

• 品牌优势：“中青旅”品牌价值达316.61亿元，入选中国品牌500强。
• 股东优势：控股股东为光大集团，提供政策和资源支持。
• 多元布局：覆盖多个旅游相关领域，形成协同效应。
• 业务领先：在景区、整合营销、文化创意等领域具有领先优势。
• 持续创新：不断探索“旅游+”新业态，推动文旅全产业链发展。
• 人才优势：拥有专业团队，具备较强的组织管理与创新能力。

六、财务与运营分析

• 主要财务指标：
  • 基本每股收益：0.0293元，较2020年增长显著。
  • 加权平均净资产收益率：0.34%，较2020年增加3.93个百分点。
• 资产与负债：
  • 货币资金：13.91亿元，同比下降20.78%。
  • 存货：21.51亿元，同比下降25.26%。
  • 固定资产：46.20亿元，同比增长9.50%。
  • 在建工程：2.61亿元，同比下降48.47%。
  • 使用权资产：9.23亿元，因执行新租赁准则新增。
  • 合同负债：4.98亿元，同比下降59.14%。
• 投资情况：
  • 对外股权投资：主要集中在景区、营销、IT等板块。
  • 对联营合营企业投资：投资总额达19.49亿元，包括乌镇旅游、古北水镇等。

七、风险提示

• 公司已披露可能存在的风险，包括疫情持续影响、市场竞争加剧、政策变化等。
• 建议投资者关注公司未来发展战略及风险应对措施。

八、其他重要信息

• 主要客户与供应商：前五大客户销售额占6.76%，前五大供应商采购额占40.99%。
• 研发投入：总额为1,379.53万元，占营业收入0.16%，其中费用化投入9,351.67万元，资本化投入4,443.65万元。
• 现金流：经营活动现金流净额增长显著，筹资活动现金流受新租赁准则影响。

总结

2021年，中青旅在疫情的持续影响下，通过优化管理、降本增效、战略投资和多元化布局，实现了经营业绩的正向回暖。公司各业务板块如景区、整合营销、酒店等均有所恢复，特别是在乌镇景区和古北水镇景区的运营上取得了显著成效。公司还积极拓展“旅游+”新业态，提升文旅产业综合服务能力。尽管面临一定的经营压力，但中青旅凭借其品牌优势、股东背景和创新策略，持续增强市场竞争力，为未来的发展奠定了坚实基础。