2015-08-05-上交所-中青旅半年报_90页_1mb

2015年上半年，中青旅控股股份有限公司实现营业收入47.72亿元，较上年同期略有下滑（-2.53%），归母净利润1.66亿元，较上年同期大幅下降（-34.28%），主要受对遨游网投资加大及会展业务季节性下滑影响。

主要业务表现：

• 旅行社业务：传统业务受OTA冲击，线上布局（如遨游网）持续推进；高端旅游品牌"耀悦"发展较快。
• 景区及酒店业务：乌镇景区游客量增长25.28%，西栅景区同比增长34.30%，营业收入增长26.71%；山水酒店上半年营业收入增长8.3%。
• 其他业务：会展业务受季节性影响，上半年业绩下滑，全年预计仍可良好；策略性投资如创格科技表现稳定。

财务分析：

• 盈利能力下降：净利润同比下降34.28%，主要因高投入及会展业务下滑；毛利润率在各业务板块维持稳定。
• 现金流状况：经营活动现金流量净额大幅下降（-72.07%），主要由于旅行社资源采购增加；投融资活动现金流变化较大，反映资产扩张和融资补充。

重要事项：

• 重大诉讼：子公司广西中青旅旅行社涉及仲裁，金额较大但对公司影响有限。
• 关联交易：与北京古北水镇旅游有限公司存在日常关联交易，金额较小；对子公司担保总额8.5亿元，占比较高。
• 重大合同运作：以“遨游网+”战略为核心，开展平台化、移动化业务。

2015年上半年，中青旅面对市场竞争加剧和业务调整带来的压力，通过战略布局和创新业务拓展应对市场挑战，但部分板块低迷导致整体利润显著下降。