20260622-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_12页_2mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态报告，日期为2026年6月22日，主要分析了各宽基指数的市场表现、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据参考，不构成具体投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：除上证50下跌0.19%外，其余宽基指数均上涨，其中创业板指涨幅最大（2.05%），中证1000次之（0.76%）。
• 当周表现：各指数均上涨，创业板指（11.02%）和中证500（6.99%）涨幅最大。
• 当月表现：各指数上涨，创业板指（5.31%）和中证1000（4.31%）涨幅最大。
• 当季表现：各指数上涨超过3%，创业板指（33.52%）和中证1000（15.11%）涨幅最大。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（32.76%），其次是中证500（16.17%）和中证1000（15.48%），上证50涨幅最小（-3.38%）。
• 连阳连阴：中证500、中证1000、中证2000、中证全指、创业板指出现四日连阳，中证2000出现三周连阳。

2. 指数与均线的比较

• 所有宽基指数均位于5日线、10日线、20日线、60日线均线上方。
• 创业板指位于250日均线上方35%以上，表明其处于强势状态。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（31.39%）最高，其次是创业板指（26.62%）和中证1000（20.91%）。
• 换手率：创业板指（3.59）和中证2000（3.55）换手率较高，上证50（0.44）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小，表明其收益分布更集中。
• 偏度：创业板指负偏态最大，上证50最小，显示其极端收益可能性较低。
• 分布变化：创业板指的分布形态变化较大，表明其波动性更高。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（2.04%）和中证1000（0.76%）风险溢价较高，中证2000（0.38%）和上证50（-0.20%）较低。
• 分位值：创业板指（89.05%）和中证1000（71.90%）近5年分位值较高，中证2000（55.40%）和上证50（41.98%）较低。
• 均值与波动率：各指数风险溢价均值接近0，波动率差异较大，创业板指波动率最高（1.83%）。

6. PE-TTM 分析

• 当前PE-TTM：中证500（40.56）和沪深300（14.64）较高，中证2000（134.57）和上证50（11.23）较低。
• 分位值：中证500和沪深300近5年分位值较高（分别为100.00%和96.94%），上证50和中证2000较低（分别为75.29%和57.11%）。
• 股债性价比：无指数高于其80%分位，中证500和中证全指低于其20%分位，提示市场估值处于较高水平，投资风险较大。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.78%）和创业板指（0.75%）较高，中证2000（0.77%）和中证500（1.20%）较低。
• 历史分位值：上证50（50.50%）和创业板指（39.34%）分位值较高，中证2000（19.09%）和中证500（0.41%）较低。
• 波动率：各指数股息率波动率较低，中证500（0.11%）最低，上证50（0.25%）最高。

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时或模型处理错误等风险。
• 报告仅从金融工程角度进行市场数据跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断，不应将本报告作为唯一投资依据。

投资建议评级标准

其他重要信息

• 报告提供了一系列图表，包括指数表现、均线比较、交易金额占比、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股债性价比、股息率等，帮助投资者全面了解市场动态。
• 报告强调，所有分析基于历史数据，不构成对未来市场的预测或投资建议。
• 报告由分析师刘瑜撰写，具备证券投资咨询执业资格，内容独立、公正、专业。

结论

本报告全面分析了A股市场主要宽基指数的近期表现与市场特征，指出创业板指和中证1000表现强势，但风险溢价较高，需谨慎对待。上证50和中证2000表现较弱，PE-TTM和股债性价比处于较高分位，提示估值偏高。投资者应结合自身风险偏好和投资策略，综合判断市场趋势与投资机会。