> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结：A股市场快照（2026.08.10） ## 核心内容概述 本报告由江海证券研究发展部金融工程研究组发布，分析师刘晓杰对A股主要宽基指数的市场表现、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标进行了详细分析，旨在为投资者提供数据支持与市场洞察，不构成投资建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年8月7日，所有宽基指数均上涨，其中中证1000（1.98%）和中证500（1.93%）涨幅最大。 - **当周表现**：各指数均上涨，中证2000（9.83%）和中证1000（8.54%）涨幅最高。 - **当季表现**：所有指数均下跌，创业板指（-17.95%）和中证1000（-12.83%）跌幅最大。 - **当年表现**：创业板指（11.24%）涨幅最大，其次是中证500（6.89%）和沪深300（1.39%），中证2000（-3.68%）涨幅最小。 - **连阳连阴情况**：中证2000连续6日上涨，中证1000连续5日上涨。 ### 2. 均线比较 - 除上证50外，其余宽基指数均位于60日均线下方。 - 创业板指、中证500和沪深300均位于250日均线上方。 ### 3. 资金占比与换手率 - **交易金额占比**：沪深300（30.51%）最高，其次是创业板指（28.44%）和中证1000（22.0%）。 - **换手率**：创业板指（4.01）换手率最高，上证50（0.32）最低。 ### 4. 日收益率分布 - **峰度**：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小。 - **偏度**：创业板指负偏态最大，上证50最小。 - **分布特征**：各指数日收益率分布存在差异，创业板指和中证2000分布更分散，不确定性更高。 ### 5. 风险溢价 - **当前风险溢价**：中证500（1.92%）和中证1000（1.97%）风险溢价分位值较高，沪深300（0.92%）和创业板指（1.35%）较低。 - **历史分位值**：中证500（94.76%）和中证1000（93.57%）近5年分位值较高，创业板指（81.27%）和沪深300（82.7%）较低。 - **风险溢价趋势**：各指数风险溢价均出现均值复归现象，且在2026年4月因海峡事件出现剧烈波动。 ### 6. PE-TTM分析 - **当前PE-TTM分位值**：中证500（93.88%）和沪深300（91.74%）分位值较高，创业板指（73.14%）和中证2000（48.93%）较低。 - **历史走势**：PE-TTM在2024年9月探底后整体震荡上扬，但中证500在近5年分位值低于20%分位（危险值）。 - **股债性价比**：以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差计算，没有指数高于80%分位，中证500低于20%分位。 ### 7. 股息率 - **当前股息率**：创业板指（0.86%）和中证2000（0.83%）较高，上证50（3.16%）和中证500（1.28%）较低。 - **历史分位值**：创业板指（50.66%）和中证2000（40.41%）分位值较高，上证50（19.92%）和中证500（6.86%）较低。 - **波动情况**：各指数股息率波动较小，创业板指和中证2000表现更为突出。 --- ## 关键指标对比汇总 | 指数名称 | 当日涨幅% | 当周涨幅% | 当季涨幅% | 当年涨幅% | 交易金额占比 | 换手率 | |--------------|-----------|-----------|-----------|-----------|--------------|--------| | 上证50 | 1.38 | 1.28 | -0.97 | -2.33 | 未提供 | 0.32 | | 沪深300 | 0.93 | 2.32 | -5.72 | 1.39 | 30.51% | 0.71 | | 中证500 | 1.93 | 6.49 | -11.64 | 6.89 | 未提供 | 1.87 | | 中证1000 | 1.98 | 8.54 | -12.83 | 1.11 | 22.0% | 2.85 | | 中证2000 | 1.61 | 9.83 | -11.71 | -3.68 | 未提供 | 3.43 | | 中证全指 | 1.39 | 5.23 | -8.75 | 1.00 | 未提供 | 1.75 | | 创业板指 | 1.35 | 6.55 | -17.95 | 11.24 | 28.44% | 4.01 | --- ## 风险提示 - **数据风险**：报告可能存在数据缺失、错误或不及时的情况。 - **模型风险**：分析基于金融工程模型，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - **免责声明**：报告仅供客户参考，不构成投资建议，亦不承担因使用报告内容导致的任何损失责任。 --- ## 投资评级说明 | 类型 | 评级 | 说明 | |----------|----------|----------------------------------| | 股票评级 | 买入 | 相对基准指数涨幅在15%以上 | | | 增持 | 相对基准指数涨幅在5%到15%之间 | | | 持有 | 相对基准指数涨幅在-5%到5%之间 | | | 减持 | 相对基准指数跌幅在5%以上 | | 行业评级 | 增持 | 相对基准指数涨幅在10%以上 | | | 中性 | 相对基准指数涨幅在-10%到10%之间 | | | 减持 | 相对基准指数跌幅在10%以上 | --- ## 结论 整体来看，A股市场在2026年8月7日呈现全面上涨趋势，其中中证1000与中证500涨幅领先。但需关注中证500和中证2000的PE-TTM分位值处于危险区域，创业板指与中证2000的风险溢价和股息率表现值得关注。投资者应结合多方面信息进行决策，谨慎对待市场波动与估值变化。