> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概览 本报告为江海证券研究发展部发布的金融工程定期报告，聚焦于2026年6月3日A股市场各宽基指数的市场表现、分布形态、风险溢价、PE-TTM、股息率及破净率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据跟踪与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场表现 - **当日涨幅**：2026年6月2日，各宽基指数中，除中证2000（-0.25%）外，其余指数均上涨，其中创业板指（2.66%）和沪深300（1.45%）涨幅最大。 - **当周涨幅**：沪深300（0.46%）和创业板指（0.44%）上涨，中证500（-0.46%）和中证2000（-0.3%）跌幅最大。 - **当季涨幅**：所有指数均上涨，创业板指（27.34%）和沪深300（10.44%）涨幅最大。 - **当年涨幅**：创业板指（26.62%）涨幅最大，其次是中证500（11.46%）和中证1000（10.39%），而上证50（-3.66%）涨幅最小。 - **连阴连阳**：沪深300出现三周连阴与三月连阴，显示其近期表现较为疲软。 ### 2. 指数与均线的比较 - 除上证50外，各指数均位于120日、250日均线上方。 - 创业板指位于250日均线上方30%以上，显示出较强的上涨趋势。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300交易金额占比最高（29.61%），其次是中证1000（21.64%）和中证500（20.12%）。 - 换手率方面，中证2000（3.77%）最高，上证50（0.36%）最低。 ### 4. 日收益率分布 - 各宽基指数的日收益率分布显示出不同的形态倾向。 - 创业板指峰度负偏离最大，表明其收益率分布更集中于负值区域。 - 上证50峰度负偏离最小，显示其收益率分布较为分散。 - 创业板指负偏态最大，意味着极端正收益情形增加；上证50负偏态最小，表明其收益分布较为均衡。 ### 5. 风险溢价 - 各宽基指数的风险溢价表现出均值复归现象，中证1000和中证2000波动率较大。 - 2026年6月2日，创业板指（93.81%）和沪深300（93.17%）风险溢价分位值较高，而中证1000（62.78%）和中证2000（37.94%）较低。 - 风险溢价历史分布显示，创业板指和上证50分布较分散，不确定性更大。 ### 6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均） - 各宽基指数的PE-TTM在2024年9月底探底后逐渐回升，整体呈现震荡上扬趋势。 - 沪深300（98.68%）和中证1000（98.43%）分位值较高，而上证50（76.36%）和中证2000（75.45%）较低。 - 创业板指和中证全指的PE-TTM分位值低于其危险值（80%），表明估值可能偏高。 ### 7. 股债性价比 - 以PE-TTM的倒数与十年期国债即期收益率之差作为股债性价比指标。 - 没有指数高于其80%分位值，表明当前市场整体股债性价比偏低。 - 中证500、中证全指和沪深300低于其20%分位值，显示股债性价比处于危险区域。 ### 8. 股息率 - 创业板指（45.54%）和上证50（27.44%）所处近5年历史分位值较高，而中证500（1.07%）和中证2000（0.58%）较低。 - 股息率整体呈下降趋势，表明市场对分红回报的偏好有所降低。 ### 9. 破净率 - 破净率反映市场对个股的估值态度，破净率越高，市场越低估。 - 当前破净率最高为上证50（30.0%），最低为中证2000（3.75%）。 - 中证全指破净率（7.13%）和沪深300（20.0%）均处于震荡区间，整体中枢有所下移。 --- ## 关键信息 ### 1. 市场表现数据 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------| | 上证50 | 0.92% | -0.03% | -0.03% | 3.33% | -3.66% | | 沪深300 | 1.45% | 0.46% | 0.46% | 10.44% | 6.15% | | 中证500 | 0.57% | -0.46% | -0.46% | 9.24% | 11.46% | | 中证1000 | 0.48% | -0.28% | -0.28% | 10.04% | 10.39% | | 中证2000 | -0.25% | -0.30% | -0.30% | 6.73% | 8.03% | | 中证全指 | 0.75% | -0.01% | -0.01% | 9.01% | 7.59% | | 创业板指 | 2.66% | 0.44% | 0.44% | 27.34% | 26.62% | ### 2. 风险溢价数据 | 指数 | 当前风险溢价 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 近1年均值 | 近5年均值 | |------|---------------|-------------|-------------|------------|------------| | 上证50 | 0.91% | 88.10% | 85.24% | -1.74% | -0.02% | | 沪深300 | 1.44% | 92.06% | 93.17% | -2.49% | -0.01% | | 中证500 | 0.56% | 61.51% | 69.76% | -2.47% | 0.02% | | 中证1000 | 0.47% | 58.73% | 62.78% | -2.64% | 0.02% | | 中证2000 | -0.25% | 34.92% | 37.94% | -2.03% | 0.05% | | 中证全指 | 0.74% | 71.83% | 76.98% | -3.20% | 0.01% | | 创业板指 | 2.65% | 90.87% | 93.81% | 0.03% | 0.04% | ### 3. PE-TTM 分位值 | 指数 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 历史分位值 | 当前已超(百分比) | |------|--------|-------------|-------------|------------|------------------| | 上证50 | 11.28 | 14.46% | 76.36% | 55.50% | -5.26% | | 沪深300 | 14.66 | 95.87% | 98.68% | 68.99% | 1.07% | | 中证500 | 36.61 | 73.55% | 94.71% | 61.41% | -1.22% | | 中证1000 | 54.52 | 92.15% | 98.43% | 41.09% | 5.23% | | 中证2000 | 155.47 | 35.12% | 75.45% | 31.36% | -10.19% | | 中证全指 | 22.73 | 88.84% | 97.77% | 25.68% | 0.40% | | 创业板指 | 48.33 | 98.76% | 93.81% | 55.00% | 7.04% | ### 4. 股息率数据 | 指数 | 当前值 | 近1年分位值 | 近5年分位值 | 历史分位值 | 当前已超(百分比) | |------|--------|-------------|-------------|------------|------------------| | 上证50 | 3.23% | 25.21% | 27.44% | 59.10% | -6.75% | | 沪深300 | 2.61% | 4.96% | 23.31% | 57.91% | -9.79% | | 中证500 | 1.20% | 5.37% | 1.07% | 55.29% | -16.77% | | 中证1000 | 0.93% | 7.02% | 15.79% | 25.70% | -22.69% | | 中证2000 | 0.64% | 2.89% | 0.58% | 17.51% | -27.18% | | 中证全指 | 1.85% | 6.61% | 17.60% | 25.68% | -13.68% | | 创业板指 | 0.81% | 1.24% | 55.00% | 55.00% | -29.50% | ### 5. 破净率数据 | 指数 | 当前破净率 | |------|-------------| | 上证50 | 30.0% | | 沪深300 | 20.0% | | 中证500 | 11.2% | | 中证1000 | 9.8% | | 中证2000 | 3.75% | | 中证全指 | 7.13% | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。 - 本报告仅从金融工程角度对重要指数的市场数据进行跟踪、统计和分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 总结 本报告全面分析了2026年6月3日A股市场各宽基指数的表现，揭示了市场整体趋势、各指数的收益分布、风险溢价、估值水平、股息率及破净率等关键指标。创业板指表现最为强劲，而上证50表现相对较弱。风险溢价和PE-TTM分位值显示市场整体估值偏高，股息率下降表明市场对分红回报的偏好有所减弱。投资者应结合这些数据，进行多维度分析，以评估市场投资价值和风险。