> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融工程定期报告总结 ## 核心内容概览 本报告为江海证券研究发展部金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据的跟踪与分析，但不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场表现 - **当日表现**：2026年7月2日，所有宽基指数均下跌，跌幅均超过-1%。其中创业板指跌幅最大（-5.71%），上证50跌幅最小（-2.44%）。 - **当周表现**：中证2000涨幅最大（1.01%），创业板指跌幅最大（-4.22%）。 - **当月表现**：创业板指跌幅最大（-7.49%），中证500跌幅次之（-3.73%）。 - **当季表现**：创业板指和中证500跌幅最大（-7.49%和-3.73%）。 - **当年表现**：创业板指涨幅最大（25.42%），上证50涨幅最小（-3.92%）。 ### 2. 均线比较 - 除上证50外，其他宽基指数均位于120日线与250日线均线上方。 - 创业板指位于250日均线之上25%以上，表明其处于强势状态。 ### 3. 资金占比与换手率 - 沪深300交易金额占比最高（30.51%），其次是创业板指（26.62%）和中证500（21.76%）。 - 换手率方面，创业板指最高（4.25），上证50最低（0.41）。 ### 4. 日收益率分布 - 各宽基指数的日收益率分布存在显著差异。 - 创业板指的峰度负偏离最大，表明其收益分布更分散，风险较高。 - 上证50的峰度负偏离最小，收益分布较集中。 - 创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小，显示创业板指出现极端负收益的可能性更高。 ### 5. 风险溢价 - 风险溢价是指各宽基指数相对于十年期国债收益率的收益差。 - 当前风险溢价中，中证2000和中证1000处于近5年较高分位值，而中证500和创业板指处于较低分位值。 - 风险溢价整体呈现均值复归趋势，但创业板指的波动性较高。 ### 6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均） - PE-TTM分位值显示中证500（99.34%）和中证1000（92.07%）处于较高分位，上证50（71.82%）和中证2000（55.7%）处于较低分位。 - 上证50与中证2000的PE-TTM分位值均低于80%分位，可能面临估值压力。 - 创业板指当前PE-TTM分位值为80.17%，略高于历史均值，但低于80%分位。 ### 7. 股债性价比 - 股债性价比以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差计算。 - 没有指数高于其80%分位值，表明市场整体估值偏高。 - 中证500和中证全指低于其20%分位值，提示投资风险较高。 ### 8. 股息率 - 股息率反映市场中股票的现金分红回报率。 - 当前股息率中，创业板指（0.75%）和上证50（3.57%）处于较高分位，而中证500（1.16%）和中证2000（0.75%）处于较低分位。 - 股息率的波动性较小，其中上证50的波动率最高（0.21%），中证2000最低（0.05%）。 --- ## 关键指标对比总结 | 指数名称 | 当日涨幅 | 当周涨幅 | 当月涨幅 | 当季涨幅 | 当年涨幅 | 换手率 | 风险溢价 | PE-TTM | 股息率 | |------------|----------|----------|----------|----------|----------|--------|----------|--------|--------| | 上证50 | -2.44% | 0.18% | -2.58% | -2.58% | -3.92% | 0.41 | -2.45% | 11.08 | 3.57% | | 沪深300 | -2.96% | -1.15% | -3.36% | -3.36% | 3.94% | 1.03 | -2.97% | 14.24 | 2.81% | | 中证500 | -3.71% | -0.11% | -3.73% | -3.73% | 16.46% | 2.37 | -3.71% | 40.61 | 1.16% | | 中证1000 | -2.83% | 0.28% | -2.09% | -2.09% | 13.56% | 3.15 | -2.84% | 51.77 | 0.97% | | 中证2000 | -1.80% | 1.01% | -0.37% | -0.37% | 8.69% | 3.78 | -1.80% | 131.61 | 0.75% | | 中证全指 | -2.85% | -0.39% | -2.68% | -2.68% | 7.72% | 2.08 | -2.85% | 22.50 | 1.96% | | 创业板指 | -5.71% | -4.22% | -7.49% | -7.49% | 25.42% | 4.25 | -5.72% | 51.11 | 0.75% | --- ## 风险提示 - 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。 - 报告仅从金融工程角度进行数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。 - 投资者应结合自身判断，谨慎使用本报告内容。 --- ## 投资评级说明 - 投资建议基于报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对基准指数的表现。 - 沪深市场以沪深300为基准，北交所以北证50为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准。 - 评级分为股票评级（买入、增持、持有、减持）和行业评级（增持、中性、减持）。 --- ## 分析师信息 - 刘瑜，乔治华盛顿大学金融数学硕士，拥有三年买方研究经验，2023年加入江海证券研究发展部。 --- ## 免责声明 - 本报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资建议。 - 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。 - 报告内容可能随时调整，投资者应自行关注更新。 - 本公司不对因使用报告内容而导致的任何损失负责。 --- 以上为本报告的详细总结，内容控制在1000字以内，采用Markdown格式，结构清晰，便于阅读与分析。