20260703-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_12页_5mb

金融工程定期报告总结

核心内容概览

本报告为江海证券研究发展部金融工程研究组发布的A股市场宽基指数每日投资动态分析，涵盖市场表现、均线比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标，旨在为投资者提供市场数据的跟踪与分析，但不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年7月2日，所有宽基指数均下跌，跌幅均超过-1%。其中创业板指跌幅最大（-5.71%），上证50跌幅最小（-2.44%）。
• 当周表现：中证2000涨幅最大（1.01%），创业板指跌幅最大（-4.22%）。
• 当月表现：创业板指跌幅最大（-7.49%），中证500跌幅次之（-3.73%）。
• 当季表现：创业板指和中证500跌幅最大（-7.49%和-3.73%）。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（25.42%），上证50涨幅最小（-3.92%）。

2. 均线比较

• 除上证50外，其他宽基指数均位于120日线与250日线均线上方。
• 创业板指位于250日均线之上25%以上，表明其处于强势状态。

3. 资金占比与换手率

• 沪深300交易金额占比最高（30.51%），其次是创业板指（26.62%）和中证500（21.76%）。
• 换手率方面，创业板指最高（4.25），上证50最低（0.41）。

4. 日收益率分布

• 各宽基指数的日收益率分布存在显著差异。
• 创业板指的峰度负偏离最大，表明其收益分布更分散，风险较高。
• 上证50的峰度负偏离最小，收益分布较集中。
• 创业板指的负偏态最大，上证50的负偏态最小，显示创业板指出现极端负收益的可能性更高。

5. 风险溢价

• 风险溢价是指各宽基指数相对于十年期国债收益率的收益差。
• 当前风险溢价中，中证2000和中证1000处于近5年较高分位值，而中证500和创业板指处于较低分位值。
• 风险溢价整体呈现均值复归趋势，但创业板指的波动性较高。

6. PE-TTM（市盈率-交易日移动平均）

• PE-TTM分位值显示中证500（99.34%）和中证1000（92.07%）处于较高分位，上证50（71.82%）和中证2000（55.7%）处于较低分位。
• 上证50与中证2000的PE-TTM分位值均低于80%分位，可能面临估值压力。
• 创业板指当前PE-TTM分位值为80.17%，略高于历史均值，但低于80%分位。

7. 股债性价比

• 股债性价比以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差计算。
• 没有指数高于其80%分位值，表明市场整体估值偏高。
• 中证500和中证全指低于其20%分位值，提示投资风险较高。

8. 股息率

• 股息率反映市场中股票的现金分红回报率。
• 当前股息率中，创业板指（0.75%）和上证50（3.57%）处于较高分位，而中证500（1.16%）和中证2000（0.75%）处于较低分位。
• 股息率的波动性较小，其中上证50的波动率最高（0.21%），中证2000最低（0.05%）。

关键指标对比总结

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。
• 报告仅从金融工程角度进行数据跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应结合自身判断，谨慎使用本报告内容。

投资评级说明

• 投资建议基于报告发布日后6个月内公司股价或行业指数相对基准指数的表现。
• 沪深市场以沪深300为基准，北交所以北证50为基准，新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准。
• 评级分为股票评级（买入、增持、持有、减持）和行业评级（增持、中性、减持）。

分析师信息

• 刘瑜，乔治华盛顿大学金融数学硕士，拥有三年买方研究经验，2023年加入江海证券研究发展部。

免责声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成任何投资建议。
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