2022-05-26-深交所-翔楼新材_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_489页_5mb

苏州翔楼新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

苏州翔楼新材料股份有限公司（以下简称“发行人”）拟通过首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主要从事定制化精密冲压特殊钢材料的研发、生产和销售，产品涵盖碳素结构钢、合金结构钢、弹簧钢、轴承钢等，广泛应用于汽车零部件制造领域，包括发动机系统、变速器与离合器系统、座椅系统等。公司通过技术创新和工艺优化，在特殊钢材料领域建立了较强的市场竞争力。

主要观点

• 行业定位与产品：公司专注于汽车零部件用精密冲压特殊钢材料，满足下游客户的定制化需求，产品性能与国际领先企业相当。
• 创新与技术优势：公司掌握多项核心技术，如晶间氧化物控制技术等，且已通过多项认证，如苏州市企业技术中心、江苏省工程技术研究中心等。
• 经营模式：公司采用“以销定产”和“研发驱动”的模式，针对下游客户需求进行定向研发和生产，以实现高精度、高质量的产品供应。
• 募集资金用途：公司拟将募集资金用于“年产精密高碳合金钢带4万吨项目”和“研发中心建设项目”，以提升生产能力与研发实力。
• 风险提示：公司面临多种风险，包括原材料价格波动、汽车行业周期性波动、供应链中断、存货管理、毛利率下滑、新冠疫情、芯片短缺、电力供应不足等。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：18,666,667股，占发行后总股本的25.00%
• 每股面值：1.00元
• 发行价格：31.56元/股
• 发行日期：2022年5月23日
• 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板
• 发行后总股本：74,666,667股
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合，采用余额包销
• 募集资金总额：58,912.00万元
• 募集资金净额：53,468.45万元
• 发行费用：约5,443.55万元，包括保荐费、承销费、审计与法律费用等

二、财务数据与经营状况

• 2021年财务数据：
  • 资产总额：97,871.76万元
  • 归属于母公司所有者权益：63,822.72万元
  • 营业收入：106,300.36万元
  • 净利润：12,061.39万元
  • 扣除非经常性损益后净利润：11,762.73万元
  • 基本每股收益：2.15元
  • 发行后每股净资产：15.71元
• 2022年1-3月财务数据：
  • 营业收入：29,680.22万元（同比增长26.31%）
  • 净利润：3,284.96万元（同比增长5.37%）
  • 扣除非经常性损益后净利润：3,232.52万元（同比增长11.35%）

三、风险因素

1. 原材料价格波动风险：

   • 主要原材料为热轧宽幅特钢坯料，占主营业务成本比例超过90%。
   • 原材料采购时点早于产品结算，存在价格传导滞后风险。
   • 2020年末以来，特钢坯料价格大幅上涨，若未来供应短缺或无法传导价格，将影响公司盈利能力。

2. 汽车行业周期波动风险：

   • 汽车行业具有较强的周期性，受宏观经济和政策影响显著。
   • 2018年起，国内汽车产销量下滑，若未来经济持续放缓或政策不利，将影响公司业绩。

3. 供应商集中度高风险：

   • 前五大供应商采购占比超过70%，主要为宝钢股份。
   • 若主要供应商无法保障供应，可能影响公司生产经营。

4. 存货规模较大与跌价风险：

   • 报告期末存货账面价值占流动资产比例较高，2021年末达35.45%。
   • 存货周转率逐年下降，若市场需求变化或客户取消订单，可能面临跌价损失。

5. 毛利率下滑风险：

   • 报告期内综合毛利率分别为22.42%、21.34%、22.24%。
   • 若无法维持销售收入增长或行业竞争加剧，毛利率可能进一步下降。

6. 新冠疫情引发的风险：

   • 全球疫情对公司供应链造成冲击，若持续时间较长，可能影响公司经营及下游行业。

7. 汽车芯片供应短缺风险：

   • 芯片短缺导致下游客户减产或停产，可能影响发行人正常生产经营。

8. 电力供应不足风险：

   • 电力为生产必需，若未来出现供应紧张，可能影响公司运营。

四、公司治理与独立性

• 公司不存在特殊治理安排。
• 与中介机构无直接或间接股权关系，保持独立性。

五、募集资金用途

• 年产精密高碳合金钢带4万吨项目：投资总额22,000万元，拟用募集资金22,000万元。
• 研发中心建设项目：投资总额4,830万元，拟用募集资金4,830万元。
• 若募集资金不足，公司将通过自筹解决；若剩余资金，将用于主营业务发展。

总结

苏州翔楼新材料股份有限公司是一家专注于精密冲压特殊钢材料的高新技术企业，产品广泛应用于汽车零部件制造。公司通过自主研发与工艺优化，在行业内建立了较强的竞争地位，同时面临原材料价格波动、汽车行业周期性、供应链集中度、存货管理、毛利率下滑、新冠疫情、芯片短缺及电力供应等多重风险。公司拟通过本次IPO募集53,468.45万元，用于扩大产能和加强研发，以提升其市场竞争力与盈利能力。投资者需关注公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。