20151013-华创证券-晨会纪要_15页_553kb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份综合性的市场分析报告，涵盖固收、机械军工、通信、财经要闻等多个领域的市场观点与研报信息。报告主要围绕债券市场走势、股市动态、行业投资机会及政策动向等方面展开，为投资者提供市场分析、行业趋势及个股推荐等信息。

主要观点与关键信息

一、固收市场分析

债市展望：
- 经济悲观预期支撑债券市场，但海外预期修正与国内保增长政策可能削弱这一支撑。
- 资金面宽松与股市反弹对债市不利，银行理财大规模配置利率债存在退出风险，可能引发市场波动。
- 国债期货上涨可能预示市场存在未知因素，未来几天可能揭晓。
分级A市场：
- 股市信心恢复，分级A折价率缩窄，溢价率扩大。
- 流动性较好的分级A品种如502001、150194、502004等，可能面临溢价套利资金的冲击。
- 预计若股市情绪持续高涨，部分分级A可能进入“黄金坑”行情，存在交易机会。

二、机械军工行业分析

轨交产业链：
- 高铁板块涨幅近5%，看好轨交产业链，推荐永贵电器、康尼机电、海达股份、神州高铁。
- 2015年轨交设备行业总收入上升，四季度进入密集投资期。
- 轨道交通后市场（如零部件更新、安全检测）将迎爆发期，预计“十三五”期间后市场总规模达650亿。
- 国内高铁出海项目进展迅速，中美、中印合作加强，带动全球市场增长。
天奇股份：
- 汽车拆解行业处于爆发前夜，市场空间接近千亿。
- 公司通过并购扩大规模，打造行业龙头。
- 自动化仓储设备业务增长迅速，已与多家国际公司合作。
- 风电业务进入业绩兑现阶段，2015年业绩扭亏为盈。
工业4.0：
- 中国智造新纪元，工业4.0是制造业升级方向。
- 推荐标的包括黄河旋风、海得控制、慈星股份、永创智能等。
- 明匠智能为工业4.0最纯标的，具备软硬结合能力。
- 公司盈利预测显示未来三年净利润将稳步增长。

三、通信行业分析

荣信股份：
- 终止以发行股份方式收购资产，但未来不排除其他形式合作。
- 云之讯为融合通信云平台服务提供商，拥有大量开发者和用户。
- 公司补涨行情预计涨幅至少4个涨停板。
吴通通讯：
- 三季报业绩表现靓丽，净利润增长273.61%~300.29%。
- 主要受益于子公司国都互联和互众广告的业绩贡献。
- 未来业绩有望持续增长，预计全年净利在1.8~2亿元。

四、财经要闻与政策动向

数据存储业：
- 戴尔以670亿美元收购EMC，成为IT史上最大并购案。
- 国内云数据存储企业如同有科技、深科技、朗科科技等表现亮眼。
“十三五”规划：
- 十八届五中全会即将召开，关注信息经济、农业现代化、长江经济带、水利发展等议题。
- 信息经济规模有望扩大，带动大数据、信息安全等领域发展。
长江经济带：
- 政策推动下，交通基础设施等行业将受益，预计拉动近万亿投资。
水利政策：
- 多项政策密集出台，鼓励高效节水技术应用。
- 水利“十三五”规划将开启新一轮投资。
“双十一”物流行情：
- 物流需求持续增长，带动相关物流股上涨。
- 物流业景气指数回升，显示行业进入旺季。

五、公司动态

环保与公用事业：碧水源、江南水务等公司净利预增，宝新能源、上海电力等有股东增持。
新能源与电力设备：隆基股份、金雷风电等公司业绩增长，国网多个项目中标。
通信行业：荣信股份、吴通通讯、国民技术等公司业绩增长显著。
计算机与电子：同花顺、信维通信等公司业绩增长，部分公司因重组或业务调整停牌。
医药生物：宜华健康、太极集团等公司净利增长，部分公司面临亏损。
基础化工与金属：巨化股份、红宇新材等公司净利增长，部分公司面临亏损或重组。
建筑与装饰材料：大亚科技、秀强股份等公司业绩增长。
房地产：部分公司预计扭亏为盈，也有公司面临亏损或调查。
交通运输仓储：深圳机场、锦州港等公司业绩增长。
汽车与轻工造纸：金杯汽车、伟星股份等公司业务拓展。
食品饮料与农林牧渔：天润乳业、众兴菌业等公司净利增长。

六、市场评级与投资建议

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%~20%；
- 中性：预期未来6个月内沪深300变动幅度在-10%~10%；
- 回避：预期未来6个月内沪深300跌幅超过10%。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3~6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
- 中性：预期未来3~6个月内行业指数变动幅度在-5%~5%；
- 回避：预期未来3~6个月内行业指数跌幅超过5%。

七、其他信息

海外市场表现：恒生指数、道琼斯指数、纳斯达克、标准普尔、日经指数、金融时报等指数涨跌幅数据未提供完整，需参考港澳资讯。
大宗商品：纽约原油、BDI、LME铜、LME铝、COMEX黄金等价格及涨跌幅未完整，需参考港澳资讯。
沪深300走势图：附有近12个月走势图，显示市场波动情况。
机构与游资动向：多家公司被机构买入，如万林股份、永创智能等。

总结

本报告全面覆盖了当前市场热点与重点行业分析，为投资者提供了详尽的市场观点、行业趋势、个股推荐及政策解读。主要关注点包括债券市场走势、轨交产业链、工业4.0、通信行业、数据存储、农业现代化、光伏产业、长江经济带、水利政策及“双十一”物流需求等。报告强调了市场情绪、政策导向及行业增长潜力，对投资者具有重要参考价值。

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