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债市晨报总结（2015-10-13）

核心内容概述

本报告为2015年10月13日的债市晨报，涵盖货币市场、利率产品、信用产品、衍生品市场以及全球金融市场的主要情况，同时附带了即将招标的债券信息和重要声明。

货币市场

• 资金面：维持较宽松态势，资金利率整体微幅波动。
• 主要回购利率：10月12日，R001、R007、R014、R021、R1M、R2M、R3M加权平均利率均有所上升，其中R021和R3M涨幅较大。
• Shibor利率：主要期限利率波动均在1BP以内，整体呈小幅下行趋势。
• 同业存单：银行同业存单票面利率略回落，招商银行31天期CD利率下行5BP，183天期CD利率持平于3.55%。

利率产品

• 国债收益率：10年期国债收益率小幅回落1BP，短中端收益率微幅上行。
• 国开债收益率：10年期国开债收益率下行2.5BP，整体收益率趋势下行。
• 国债期货：5年期TF1512合约结算价上涨0.18%，成交活跃，持仓量增加。10年期T1512合约收盘价上涨0.20%，现券收益率为3.16%，基差为0.5875。
• 预期：若中国经济持续不佳，现券仍有配置价值；央行近期态度显示，未来收紧资金的可能性极小。

信用产品

• 城投债收益率：普遍小幅下行，部分创近年新低，AA评级券种成交清淡。
• 短融：成交活跃，AAA高评级券种为主，买盘多为基金和银行。
• 中票：成交集中于AAA评级券种，买盘以保险为主，收益率较平稳。
• 公司债：上交所公司债指数微涨0.02%，企业债指数微涨0.05%。

衍生品市场

• 国债期货：各合约价格走势震荡，但收盘明显上涨，交投活跃，持仓量增加。
• 基差情况：10年期国债期货基差为0.5875，5年期基差为0.2741。

今日要闻

1. 十八届五中全会召开：会议将于10月26日至29日召开，将审议“十三五规划”建议稿。
2. 经济增长目标或下调：为实现“两个翻一番”目标，全面深化改革速度将加快。
3. 核电建设提速：计划每年新建6~8座核电站，总投资5000亿元。
4. 投资者转向避险资产：股灾后，投资者转向债券、保险、房地产和艺术品。
5. 南京雨润债券兑付存不确定性：因公司经营问题，13亿元中票兑付存在风险。
6. 河北融投违约引发社会事件：投资者情绪失控，CEO被捅伤。
7. 原油价格重挫：WTI和布伦特油价下跌超5%，高盛警告油价将长期走低。
8. 高盛：金融危机第三次浪潮：认为当前市场动荡是2008年金融危机的延续。

一级市场信息

• 簿记建档结果：10月12日无企业债、公司债和利率债公布结果。
• 即将招标债券：
  • 企业债：包括15东营银行二级、15绵投控、15万达02、15旭辉01等，规模从2亿至50亿不等，期限从1年到5+N年不等。
  • 公司债：如15万达02、15旭辉01等，利率上限在4.3%至5.9%之间。
  • 短融：如15船重CP001、15恒逸SCP003等，规模从2亿至20亿，期限为1年或270天。
  • 中期票据：如15杭城建MTN002、15金光纸业MTN001等，规模从5亿至25亿，期限从3年到7年不等。
  • 地方政府债：15海南债12至15海南债18，规模从5.35亿至18.45亿，期限从3年到10年不等。
  • 资产支持证券：如15融汇1A、15融汇1B、15融汇1C，规模从2.37亿至20.76亿，评级从AA+到AAA不等。

全球金融市场

• 美元指数：下跌0.08%，至94.8。
• 美元兑人民币中间价：下跌0.14%，至6.3406。
• 欧元/美元：上涨0.11%，至1.1372。
• 美元/日元：下跌0.05%，至120.12。
• 黄金：上涨0.81%，至1165.28。
• 原油价格：布伦特石油下跌1.93%，至51.89。
• 股市：标普500指数上涨0.32%，至2013.88。
• 国债收益率：日本10年期国债收益率上涨1.22%，美国10年期国债收益率下跌0.43%。

重要声明

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