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晨会纪要 2015-10-13 总结

【市场回顾】

• 市场表现：受周末信贷政策利好影响，沪深两市周一跳空高开，震荡上行，盘中突破3200点后继续上行，午后冲高至3300点关口，最终以略带上下影线的中阳线报收。
• 成交量：两市成交量较前一交易日明显放大。
• 指数数据：上证指数报3287.66点，涨104.51点，涨幅为3.28%；深成指报10961.36点，涨421.17点，涨幅为4.00%。
• 行业表现：各行业板块普涨，国产软件、3D打印、充电桩、智能交通、网贷、互联网金融、券商等涨幅居前；外贸、银行、保险、石油等涨幅相对较小。

【后市展望】

• 反弹趋势：反弹力度如期加强，预计反弹格局将延续。
• 调整可能性：短期内遭遇高强度调整的可能性不大。
• 操作策略：建议关注成长股，特别是涨幅较小的优质成长股，同时关注“十三五”相关主题机会。
• 投资主线：本轮反弹的主线在于成长，回调应是买入加仓的机遇。

【行业评论】

家用电器（330000）评级：标配

• 市场数据：7、8月份洗衣机和厨房家电营业收入同比增长10%以上，净利润同比增长分别为33%和17%。
• 产品表现：空调和冰箱市场销量下滑10%以上，利润与同期持平；平板电视收入下降近30%，利润下降50%。
• 公司预测：老板电器第三季度预计营业收入增速30%左右，净利润增速35%以上；美的集团营业收入微增，净利润增速20%以上；小天鹅净利润增速30%左右；苏泊尔保持20%左右的稳定增长；格力电器预计营业收入与净利润继续下滑。

【公司评论】

凯撒旅游（000796）评级：增持

• 更名上市：10月12日，易食股份更名为“海航凯撒旅游集团股份有限公司”，实现借壳上市。
• 公司实力：作为中国出境游市场领军企业，凯撒旅游拥有全球化的战略布局，涵盖批发、零售及地接业务。
• 竞争优势：依托大股东海航集团，公司在机票方面有独到优势，并与多家邮轮、国际酒店合作，具备较强的上游资源掌控能力。
• 市场前景：出境游人次同比增长291%，显著高于行业平均的134%，长期看好该行业增长。
• 估值提醒：虽然公司具备发展潜力，但当前估值较高，建议在市场稳定后再关注，短线给予“增持”评级。

【今日要闻】

• 展会信息：多地酝酿实行阶梯气价，多数家庭用气不增支。
• 科技动态：中关村核心区新一轮创业潮来袭。
• 政策动向：央行再松“钱袋”主动权握在商业银行之手。
• 行业趋势：新兴产业迎来政策密集期，引导基金或将年内运营。
• 产业影响：TPP可能冲击中国光伏产业，相关企业加速海外布局。

【公告停牌】

• 停牌原因：多家公司因筹划重大资产重组、非公开发行股票、员工持股计划、重大事项等停牌。
• 部分公司示例：
  • 富国天丰：2015-10-13，因收益分配公告停牌1小时。
  • 零七股份：2015-10-13，因实际控制人筹划重大事项停牌。
  • 凯撒旅游：2015-10-13，因更名上市停牌。
  • 其他公司：如中恒电气、奥马电器、凯迪生态等均因重大事项停牌。

【总结】

• 市场动态：整体市场呈现强势反弹，成长股表现突出。
• 行业机会：重点关注家电行业及出境游概念，其中凯撒旅游表现较为突出。
• 投资建议：成长股为当前反弹主线，关注“十三五”相关主题。
• 停牌信息：多家公司因重大资产重组、非公开发行等事项停牌，需关注后续公告及市场影响。