20151013-华创证券-机械设备行业深度报告_中国智造新纪元_弄潮工业4.0_97页_7mb

机械设备行业报告总结

核心内容

工业4.0是全球制造业模式重塑的重要趋势，中国作为制造大国，正通过“智能制造2025”计划积极布局。该计划强调信息技术与制造技术的深度融合，推动制造业向数字化、智能化方向发展。工业4.0的实现路径分为四个阶段，从单机自动化到工厂互联，逐步构建智能工厂体系。

自动化设备、工业以太网、传感感知和工业软件是工业4.0的四大核心板块。其中，自动化设备是执行端，工业以太网是数据传输网络，传感感知是数据采集系统，工业软件是决策系统。这四大板块的有机结合是工业4.0实现的关键。

主要观点

1. 全球工业4.0趋势

   • 工业4.0是工业化制造的“互联网+”，代表全球制造业的变革方向。
   • 德国、美国、中国分别以“工业4.0”、“工业互联网”、“智能制造2025”为形式，但本质相同，均以智能制造为核心目标。

2. 中国工业4.0市场现状与预测

   • 中国智能制造市场预计在2014-2020年间达到3-4万亿规模，年复合增长率约为13.8%。
   • 自动化设备市场占比最高，但增长速度相对较低；工业以太网、传感器和软件市场增速较快，其中传感器市场年均增速达25.5%。
   • 中国制造业自动化水平较低，存在较大的升级空间，尤其在高端设备领域。

3. 工业4.0的实施路径与阶段

   • 工业4.0分为四个阶段：设备互联、数据采集、系统集成、工厂互联。
   • 每个阶段均有明确的任务，如第一阶段消除信息孤岛，第二阶段接入传感器和射频技术，第三阶段实现三个维度的系统集成，第四阶段实现工厂之间的互联。

4. 工业4.0的行业差异与挑战

   • 不同行业对工业4.0的需求和实施难度不同，如汽车行业已具备较高的自动化水平，而食品、医药、服装等行业仍处于初级阶段。
   • 工业4.0的实施面临诸多挑战，包括技术难度、成本投入和经济效益等。

5. 关键零部件与核心技术

   • 减速器是机器人和自动化设备的核心部件，目前被日本企业垄断，国内企业正加快研发进度。
   • 3D打印技术作为个性化定制的利器，正逐步产业化，与传统制造技术并存。

6. 企业案例与行业趋势

   • 国内外企业如西门子、博世、GE、SAP、Rockwell、海尔、明匠智能等在工业4.0方面有显著进展。
   • 软件企业与硬件企业相互渗透、合作成为趋势。

关键信息

市场规模预测（单位：亿元）

年份	自动化设备	以太网	传感器	软件	总市场
2014A	1486	18	569	995	3067
2015E	1538	20	708	1167	3433
2016E	1590	23	886	1366	3864
2017E	1642	27	1110	1595	4374
2018E	1693	32	1392	1857	4973
2019E	1738	38	1746	2169	5692
2020E	1782	46	2192	2535	6554

增长率预测（YOY）

年份	自动化设备	以太网	传感器	软件	总市场
2014A	3.19%	15.56%	28.81%	17.33%	11.75%
2015E	3.50%	14.35%	24.47%	17.30%	11.93%
2016E	3.35%	15.35%	25.20%	17.00%	12.57%
2017E	3.30%	17.25%	25.29%	16.80%	13.20%
2018E	3.08%	18.23%	25.37%	16.40%	13.69%
2019E	2.70%	19.23%	25.45%	16.84%	14.45%
2020E	2.50%	19.23%	25.53%	16.87%	15.15%

重点推荐公司

公司名称	评级
银邦股份	推荐
银禧科技	推荐
机器人	推荐
江南嘉捷	推荐
南风股份	推荐
中航重机	推荐

未来趋势

• 工业4.0将推动制造业从大规模标准化生产向个性化定制生产转型。
• 自动化设备、工业以太网、传感感知和工业软件四大板块将交叉并进，共同推动工业智能化进程。
• 中国制造业将逐步实现从传统工业向智能制造的升级，提升自主创新能力，突破核心技术瓶颈。
• 机器人与3D打印技术将成为工业4.0的重要支撑，推动智能制造发展。