20210117-太平洋-电气设备行业周报_新能源车2020完美收官_光伏单晶用料高价小幅调涨_17页_1mb

新能源车与光伏行业2020年总结及2021年展望

核心内容概述

2020年新能源车与光伏行业均取得显著进展，特别是在国内和海外市场表现突出。随着政策支持与市场需求的双重驱动，新能源车销量持续增长，光伏行业也迎来需求上升和价格调整的阶段。同时，行业整体展现出长期向好的趋势，尤其是新能源发电和储能领域。

主要观点

新能源汽车

• 国内表现：2020年12月新能源车销量达24.8万辆，同比增长49.5%；全年累计销量为136.7万辆，同比增长10.9%。
• 海外市场：欧洲核心五国（德、法、英、意、西）2020年12月新能源车销量为17.4万辆，同比增长457%；全年累计销量为85.6万辆，同比增长208%。
• 行业趋势：全球新能源车市场呈现国内消费端崛起、欧洲加速发展、美国蓄势待发的趋势。
• 中游表现：宁德时代2020年出货量达34GWh，位居全球第一，显示出中国动力电池产业的全球竞争力。
• 投资建议：重点关注动力电池和电池材料方向，推荐标的包括宁德时代、当升科技、恩捷股份、星源材质、欣旺达、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科等。

新能源发电（光伏）

• 价格走势：本周国内单晶用料价格小幅调涨，多晶硅企业订单已满，春节前备货潮支撑高价。硅片价格基本持平，电池片价格下行仍在持续，组件价格平稳。
• 市场动态：大尺寸M10、G12组件产量持续增长，价格逐渐向166组件靠拢。
• 政策驱动：各大央企发布“十四五”装机目标，预计2021年光伏新增装机80GW，风电新增装机40GW，超出市场预期。
• 投资建议：关注隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源、京运通、福莱特、福斯特等企业。

工控与储能

• 制造业表现：12月制造业PMI指数为51.9%，连续10个月处于扩张区间，新出口订单指数延续扩张，显示国内出口的韧性。
• 行业趋势：经济动能强劲，工控和储能行业前景明朗。
• 政策支持：宁夏发布储能指导意见，要求新能源项目储能配置比例不低于10%，储能经济性逐渐显现，2021年有望成为商业化转折点。
• 投资建议：推荐汇川技术，关注其“双王战略”进展；此外，麦格米特在消费家电和工业控制领域表现突出，值得重点关注。

关键信息

新能源汽车关键数据

• 2020年12月销量：24.8万辆，同比增长49.5%
• 2020年全年累计销量：136.7万辆，同比增长10.9%
• 欧洲核心五国2020年12月销量：17.4万辆，同比增长457%
• 欧洲核心五国2020年全年累计销量：85.6万辆，同比增长208%
• 宁德时代2020年出货量：34GWh，全球第一

光伏行业关键数据

• 单晶用料价格：本周小幅上涨，均价84元人民币
• 硅片价格：本周基本持平，主流成交价维持坚挺
• 电池片价格：持续下行，M6电池片价格下跌，G1电池片价格稳定
• 组件价格：1月价格平稳，均价1.62-1.68元人民币
• “十四五”装机目标：风电新增40GW，光伏新增80GW

工控与储能关键信息

• 12月制造业PMI指数：51.9%，连续10个月扩张
• 新出口订单指数：51.3%，延续扩张态势
• 宁夏储能政策：新能源项目储能配置比例不低于10%
• 储能商业化趋势：2021年将成为储能商业化的重要转折点

投资建议

• 新能源汽车：重点关注动力电池和电池材料方向，推荐宁德时代、当升科技、恩捷股份、星源材质、欣旺达、亿纬锂能、孚能科技、国轩高科等。
• 新能源发电（光伏）：关注隆基股份、通威股份、晶澳科技、阳光电源、京运通、福莱特、福斯特等。
• 工控与储能：推荐汇川技术，关注其“双王战略”进展；此外，麦格米特在消费家电变频和工业控制领域表现突出，值得关注。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期