20240323-天风证券-因子跟踪周报_小市值_分析师覆盖因子表现突出_7页_1mb

天风证券金融工程定期报告（2024-03-23）

一、报告基本信息

发布机构：天风证券
报告类型：金融工程/金工定期报告
报告时间：2024年3月23日
作者：祗飞跃、姚远超
报告摘要要点：

1. 提供因子跟踪、多头组合表现解读，核心因子包括小市值、分析师覆盖度、Beta、动量、估值类因子等。
2. 分析主要基于IC表现与多空组合收益趋势。

二、核心结论摘要

（一）因子IC表现

（二）多头组合表现

• 选股逻辑：因子多头排名前10%股票，采用√市值加权组合。
• 基准：√市值加权市场组合。

三、数据摘要（图表解读）

图1：IC表现
展示各因子IC表现随时间的波动，显示短/中长期效果趋势。

图2：多头组合表现
对比股票多头组合与市场基准的超额收益，直观反映策略有效性。

四、风险提示与数据使用说明

• 报告所用因子值以五年周频数据为主，先标准化为行业内排名分位数。
• 流动性相关因子未去中性化，其他因子通过市值、BP调整。
• 历史数据表现不代表模型未来有效性。

五、免责声明与分析师信息

本报告均由中证协认可持牌分析师撰写，未经授权，严禁转载。所有观点基于历史数据，不作未来预测保证。

免责声明：天风证券不对报告内容的准确性、数据完整性作出承诺。