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金融工程因子跟踪周报总结 - 20230401

核心内容

本报告为2023年4月1日发布的金融工程因子跟踪周报，主要分析了近期不同因子在市场中的表现，并对因子多头组合的收益情况进行跟踪。报告分为因子IC表现和因子多头组合表现两个部分，提供了各因子在不同时间周期内的具体数据和趋势。

主要观点

最近一周因子表现

• 表现较好的因子：
  • 一年动量
  • 1个月非流动性冲击
  • 一致预期EPS变动
• 表现较差的因子：
  • 市值
  • Fama-French三因子1月残差波动率
  • 1个月超额收益率波动

最近一月因子表现

• 表现较好的因子：
  • bp三年分位数
  • 1个月换手率波动
  • 高管平均薪酬
• 表现较差的因子：
  • 一致预期净利润复合增速
  • 季度sp
  • 一年动量

最近一年因子表现

• 表现较好的因子：
  • 1个月换手率波动
  • 1个月日均换手率
  • Fama-French三因子1月残差波动率
• 表现较差的因子：
  • 90天内预期调整均值
  • 基于一致预期的标准化预期外盈利
  • 一年动量

关键信息

因子多头组合表现

• 表现较好的因子：

  • 90天内预期调整均值
  • 90天净上调预期占比
  • 基于一致预期的标准化预期外盈利

• 表现较差的因子：

  • 市值
  • 季度资产周转率
  • 业绩预告精确度

• 最近一周超额收益：

  • 90天内预期调整均值：1.41%
  • 90天净上调预期占比：1.62%
  • 基于一致预期的标准化预期外盈利：1.73%

• 最近一月超额收益：

  • 前五大股东持股比例合计：1.96%
  • 高管平均薪酬：1.44%
  • 基于一致预期的标准化预期外盈利：1.30%

• 最近一年超额收益：

  • 1个月日均换手率：16.96%
  • 1个月换手率波动：18.74%
  • 市值：14.75%

因子分类与定义

风险提示

• 市场环境变动风险
• 模型基于历史数据，可能无法准确预测未来表现

报告来源与联系方式

• 分析师：祇飞跃，SAC执业证书编号：S1110520120001，邮箱：difeiyue@tfzq.com
• 联系人：姚远超，邮箱：yaoyuanchao@tfzq.com
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数据来源

• Wind
• 朝阳永续
• 天风证券研究所