20220614-广州期货-盘后日评_股指_A股先抑后扬_韧性十足_5页_695kb

A股及股指期货研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了A股市场及股指期货在特定交易日的表现，重点讨论了市场行情、消息面、资金面以及操作建议。A股市场在欧美股市下跌后表现出较强韧性，股指期货合约涨幅优于现货市场，市场交投情绪活跃，投资者情绪逐步回暖。

主要观点

1. 市场走势

• A股市场先抑后扬，呈现V型走势。
• 沪指一度跌破3200点，但午后大金融板块爆发，带动主要宽基指数集体上涨。
• 收盘情况：
  • 上证指数：3288.91点，涨1.02%
  • 创业板指：2548.31点，涨0.07%
  • 深证成指：12023.79点，涨0.20%

2. 行业表现

• 领涨行业：非银金融、石油石化、煤炭
• 领跌行业：国防军工、电子、新能源

3. 股指期货表现

• 主力合约涨幅：
  • IF（沪深300）：1.43%
  • IH（上证50）：1.85%
  • IC（中证500）：1.25%
• 基差变化：基差贴水大幅收敛，部分合约由贴水转为升水。
• 持仓与成交量：各主力合约持仓量、成交量环比增长，市场交投情绪高涨。
• 前二十席位净持仓：
  • IF：-1915手
  • IH：-81手
  • IC：+415手

4. 资金流动

• 两市成交额：10998亿元，环比微增。
• 净买入额：
  • 沪深300：63.54亿元
  • 上证50：52.27亿元
  • 中证500：4.06亿元
• 北向资金：早盘净卖出近30亿元，尾盘大幅进场，全天净买入39.44亿元。

5. 外部环境影响

• 美联储加息预期：市场普遍押注本周加息75BP，7月加息预期也上浮至75BP。
• 国内油价调整：国内成品油价迎来年内“第十涨”，汽、柴油每吨分别提高390元和375元。

6. 操作建议

• A股近期走出独立行情，市场韧性较强，主要得益于国内宏观流动性宽裕和外资持续流入。
• 建议以低多思路为主，需密切关注政策面、资金面及外部环境变化。
• 明日重点留意5月经济数据的披露，以判断市场后续走势。

关键信息

股指估值（近五年）

附：研究报告体系与研究中心介绍

研究报告体系

• 定期报告：早报、晨会、周报、月报、年报
• 不定期报告：深度专题、行情分析、调研报告、数据时事点评、策略报告

研究中心简介

• 核心价值观：不断超越、更加优秀
• 团队文化：简单、用心、创新、拼搏
• 研究覆盖：宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具
• 服务对象：机构、产业和个人投资者
• 研究模式：结合公司资源优势，搭建适合公司发展和期货市场现状的研究体系

研究中心联系方式

• 金融衍生品研究团队：020-22836116
• 办公地址：广州市天河区临江大道1号寺右万科中心南塔6层

免责声明

• 本报告由广州期货股份有限公司编制，基于合法取得的信息。
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投资提示

• 期市有风险，入市需谨慎。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。